來源：五道口金融安全研究中心

　　編者按

　　據《重慶日報》報道：“近日，第五屆江北嘴新金融大會在重慶金融會展中心舉行。本屆大會由新華通訊社、重慶市人民政府共同指導，中共重慶市委宣傳部、中共重慶市委金融辦、中共重慶市江北區委、重慶市江北區人民政府、新華社重慶分社、新華社中國經濟信息社聯合主辦?！北緦么髸浴靶陆鹑?強產業 增信心：打造現代化西部金融中心”為主題。清華大學五道口金融學院金融安全研究中心主任周道許出席了大會“圓桌論壇”等相關活動，并做了發言。部分內容摘要如下。

　　一、在當前利率比較低的情況下，為什么還要降低融資成本

　　融資成本是一個綜合性概念，既包括利率，也涵蓋評估費、擔保費等直接費用，以及隱性成本如時間和合規成本等。近年來，我國實體經濟增長放緩、利率水平逐步降低，實體經濟融資成本偏高，融資難、融資貴的問題雖然當前已經得到了緩解，但還需要進一步解決，主要體現在：

　　一是有利于提升企業活力和抗風險能力。當前，經濟增長放緩、需求不足和投資回報率下降等問題得到了一定程度的緩解，但問題依然存在。部分企業特別是中小微企業面臨盈利能力下降和運營成本高企的雙重壓力。在這種情況下，僅靠利率降低無法完全解決企業的融資難題。因此，還需要進一步降低非利率性融資成本，提升企業活力和抗風險能力。

　　二是有利于促進資金更有效流向實體經濟。在低利率環境下，傳統貨幣政策的刺激效果受限，企業和個人的信貸需求對利率變化的敏感性下降，利率降低的紅利難以充分傳導到實體經濟。銀行等金融機構由于面臨成本壓力，往往傾向于選擇信用資質較好的大企業，中小企業和初創型企業仍難以獲得足夠的資金支持。通過優化融資結構、簡化貸款流程以及減免相關費用，可以將更多低成本資金引導至生產性領域和創新領域。

　　三是有利于形成企業、金融機構和宏觀經濟之間的良性循環。通過降低融資成本，企業能夠獲得更多流動資金用于周轉和運營，從而降低償債壓力，增強償付能力。對于金融機構而言，這有助于減少不良貸款的生成，優化資產質量，進而維護金融系統的穩定性。長遠來看，降低融資成本可以形成企業、金融機構和宏觀經濟之間的良性循環，為高質量發展奠定堅實基礎。

　　在低利率環境下，我們依然需要進一步降低融資成本。這不僅是支持實體經濟發展的必要舉措，也是破解傳統貨幣政策傳導限制、維護金融市場穩定的關鍵環節。通過綜合運用多種手段降低企業融資成本，能夠有效緩解當前經濟增長中的結構性問題，促進資源高效配置，為實現經濟的長期可持續發展提供有力保障。

　　二、重慶市在降低融資成本方面取得明顯成效

　　近年來，在黨中央、國務院的堅強領導下，重慶市委、市政府高度重視降低融資成本方面的工作，采取了一系列有力舉措，取得了顯著成效。

　　一是持續優化金融服務，增加對重點領域的支持。據人民銀行的數據，2023年，重慶市全年累計投放支農支小再貸款、再貼現資金1047億元，同比增長20%；依托“長江渝融通”大數據系統，推送重點項目和企業白名單1萬個，實現放款3600億元；基礎設施業中長期貸款同比增長12.5%；科技型企業貸款同比增長28.8%，建立了“再貸款支持+金融鏈長+專屬產品”服務機制；制造業貸款同比增長16.5%，創歷史新高；綠色貸款同比增長31.4%；普惠小微貸款同比增長18.6%；直接融資擴面增量，全市非金融企業發行債券2843億元；地方法人銀行金融債余額管理試點成功落地，綠色車貸資產支持證券在西南地區率先發行。

　　二是加強政策協同，為企業提供精準化服務。通過“推動銀行建立重點農業產業鏈的金融鏈長制”，“組織金融機構、駐村干部建立貨幣信貸到村聯絡員機制”，“依托‘長江渝融通’大數據系統，構建重點企業項目線上對接機制”等，全方位、多層次支持企業融資。此外，在金融科技領域，重慶市構建了“1+6+4”（一個聯動機制、六項行動、四個保障）服務體系，筑牢科技金融服務根基，不斷提高金融支持科技創新的能力、強度和水平。

　　三是深入推進金融開放，提升跨境融資便利度。2023年，重慶市出臺了《金融支持加快建設西部陸海新通道行動方案》，在出口、進口項下分別落地全國首筆西部陸海新通道多式聯運“一單制”數字提單動產質押融資業務，跨境金融服務平臺便利融資額居全國前列，“跨境科技貸”入選全國服務貿易創新發展試點“最佳實踐案例”。落地匯率避險激勵“三年計劃”，全市外匯衍生業務簽約176億美元，服務企業507家（中小微企業約占94%），積極拓寬企業融資渠道，降低融資成本。

　　四是推動金融數字化創新，賦能降低融資成本。例如，在去年的“第四屆江北嘴新金融峰會”上，重慶市發布了《關于促進重慶市商業銀行加快數字化轉型提高融資便利度的指導意見》，在西部金融中心建設、數字重慶建設、“智融惠暢”工程實施中發揮了積極作用。

　　同時，重慶市還出臺了《重慶市緊缺型數字金融人才目錄》，該《目錄》是全國首個由省級政府金融工作管理部門牽頭出臺的指導數字金融領域人才工作的文件，對重慶完善緊缺型數字金融人才引入、培育、全流程閉環管理及服務具有重要意義，有助于加強“智融惠暢”工程實施和西部金融中心建設人才保障支持。

　　這些舉措的實施，對有效降低重慶市實體經濟的融資成本發揮了重要作用，為重慶市經濟高質量發展提供了有力支撐。

　　三、建設西部金融中心，為降低融資成本帶來新的機遇

　　建設西部金融中心，是黨中央、國務院作出的重大戰略決策，是推動重慶市經濟高質量發展的關鍵舉措，將為降低融資成本帶來新的機遇。

　　一是通過吸引更多國內外優質金融資源匯聚重慶，構建起多元化、多層次且富有競爭力的金融生態格局，增加金融供給，優化金融結構，降低資金成本。

　　二是通過完善金融市場體系，豐富金融產品和服務，滿足企業多元化融資需求，降低融資門檻。

　　三是通過加強金融監管和風險防控，提高金融服務質量和效率，降低融資風險。

　　四是通過推動金融科技創新，提升金融服務智能化、便捷化水平，降低企業融資中的信息不對稱和交易成本。

　　因此，建設西部金融中心，不僅有助于提升重慶市金融業的整體實力和競爭力，更將為降低融資成本、促進經濟高質量發展提供新的動力和機遇。

　　四、建設高質量西部金融中心，降低實體經濟融資成本的建議

　　為進一步降低實體經濟融資成本，推動西部金融中心高質量發展，我有以下幾點建議：

　　1

　　深化金融供給側改革，優化金融供給結構

　　一是要加大對重點領域和薄弱環節的支持力度。通過深化信貸產品創新，推廣“自動續貸”“隨借隨還”等模式，滿足企業短期限、高頻次資金需求。同時，加快發展綠色金融和科創金融，推動更多金融資源流向制造業、科技型企業及綠色產業。

　　二是要完善多層次資本市場體系。積極發展區域性股權市場，構建符合當地經濟發展狀況和企業經營特點的多層次資本市場。擴大中小企業集合債券、集合票據和短期融資券的發行規模，提高直接融資比重。

　　三是要加強中小金融機構建設。大力發展為“三農”和中小微企業等薄弱領域服務的中小金融機構，降低民營資本進入金融領域的門檻，構建多層次、差異化、廣覆蓋的金融組織體系。

　　四是引導和支持金融服務中介發展。鼓勵金融科技公司、券商、會計事務所、律師事務所等金融服務中介在重慶集聚發展，通過加強行業規范與自律，提升專業服務水平，優化業務流程，運用數字化手段提高信息透明度與匹配效率，減少中間環節成本。

　　2

　　加強政策協同與支持，完善融資服務體系

　　一是要強化財政、金融、產業政策的協同增效。建立覆蓋全市的融資需求對接平臺，為企業提供精準化服務。進一步豐富“再貸款+”“再貼現+”等工具體系，優化資金流動機制。鼓勵給予小微企業貸款銀行內部資金定價優惠，推動小微企業、民營企業綜合融資成本逐步降低。

　　二是要加強融資擔保體系建設。大力發展政策性融資擔保機構，完善風險分擔機制，降低企業融資擔保成本。同時，加強對融資擔保機構的監管，規范其經營行為，防范融資擔保風險。

　　三是要優化營商環境。簡化行政審批流程，提高行政效率，降低企業融資成本。

　　四是要加強社會信用體系建設。完善企業和個人信用信息數據庫，提高金融機構對融資主體的信用評價效率和準確性。

　　3

　　擴大區域金融開放，拓寬企業融資渠道

　　一是要探索國際金融市場互通機制。推進跨境人民幣結算業務便利化，提升跨境融資結算便利化水平，促進境內外金融機構互投互設，拓寬企業融資渠道。

　　二是要加強與周邊地區的金融合作。推動與四川、貴州等周邊省份的金融合作，共同構建區域金融合作平臺，實現金融資源的共享和優化配置。

　　三是要鼓勵企業“走出去”。支持企業開展境外融資，作為國內信貸資源的有效補充，降低企業融資成本。

　　4

　　推動金融科技創新，提升金融服務效率

　　一是要加強金融基礎設施建設。完善支付清算體系，提高支付結算效率，降低企業支付成本。同時，加強金融數據共享和信息安全保護，提高金融服務的安全性和可靠性。

　　二是要推廣線上融資服務平臺。積極推廣“渝鏈貸”等供應鏈金融服務創新，大力推廣“信貸直通車”“信易貸·渝惠融”“長江渝融通”等線上融資服務平臺，加強數智科技與金融服務的深度融合，降低企業融資中的信息不對稱和交易成本。

　　三是要加強金融科技人才培養。鼓勵高校、科研機構與金融機構合作，培養具有創新精神和實踐能力的金融科技人才，為金融科技創新提供人才保障。

　　5

　　加強金融監管和風險防控，保障金融安全穩定

　　一是要完善金融監管體系。加強對金融機構的監管，防范金融風險。同時，加強跨部門、跨地區的金融監管協調合作，形成監管合力。

　　二是要建立金融風險預警機制。加強對金融市場的監測和分析，及時發現和處置金融風險隱患，防范系統性金融風險的發生。

　　三是要加強金融消費者權益保護。完善金融消費者權益保護制度，加強對金融機構的監管和約束，保障金融消費者的合法權益。