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　　來源：券業行家

　　將“無違規記錄”保持年余的太平洋證券，在2024年歲末，新增一份監管罰單，來自唯一一家base海南的分支機構。

　　違規“對答案”

　　近期，海南證監局更新發布了〔2024〕59號監管函，劍指太平洋證券?？诜止驹谕顿Y者適當性管理方面存在的“漏洞”。

　　經查，2021年10月至2024年7月期間，太平洋證券?？诜止敬嬖趩T工通過個人微信向客戶提供開通科創板、北交所合格投資者登記的知識測試答案的違規事項。為此，海南證監局對太平洋證券?？诜止静扇〕鼍呔竞谋O督管理措施，并記入資本市場誠信檔案數據庫。

　　據2023年報和2024年中報，自2023年初資管業務因違規暫停三個月以來，太平洋證券已有一年多時間未見監管處罰事項。也因為此，本次被罰，為太平洋證券的2024年帶來了遺憾。

　　一曲“傷心太平洋”，再度縈繞在行家耳邊。

　　毛利率為負

　　行家探尋發現，太平洋證券海口分公司成立于2016年11月，至今剛滿八周年。對這家頗為老牌的上市券商來說，海口分公司是目前唯一一家base海南的網點。

　　據中證協歷史信息，海口分公司負責人王攀懿是一位資深人士，此前曾在中銀國際證券?？谒{天路證券營業部（現為中銀國際證券海南分公司）、國泰君安證券?？邶埨ツ下窢I業部（現為國泰君安海口國興營業部）執業。他于2016年12月加入太平洋證券，擔任投資顧問直至2023年4月。

　　自2016年以來的分地區數據顯示，太平洋證券除云南、北京兩地外，浙江、廣東、上海及其他地區的毛利率均為負數。

　　由此不難理解，太平洋證券近期密集撤銷網點。

　　今年8月24日，太平洋證券公告撤銷景東建設路證券營業部、深圳深南大道證券營業部、廈門高林中路證券營業部，三家網點近期已完成注銷。

　　12月6日，太平洋證券再度公告撤銷武漢京漢大道證券營業部、長沙岳麓大道證券營業部、廣州天河路證券營業部。

　　易主“卡進度”

　　早在兩年半之前，華創證券就通過司法拍賣獲得了北京嘉裕投資有限公司（簡稱：嘉裕投資）所持太平洋證券7.44億股，占總股本的10.92%。

　　太平洋證券于2022年6月申請變更主要股東，但一直未獲得監管批準。

　　2023年12月，證監會對擬入股股東華創證券提出了三項反饋意見——

　　一是要求說明是否已就入股太平洋證券履行完備的決議程序，包括但不限于上市公司決議和信息披露程序。

　　二是要求說明是否已對監管警示的投行業務部分撤否項目內控意見未有效落實、內核委員會履職不盡責等問題進行整改。

　　三是要求梳理自營業務、資管業務及子公司管理等情況，并對是否存在風險進行評估。

　　由此可見，監管更為關注的是“買家”華創證券自身的合規問題，太平洋證券作為“標的”，似乎并沒有太多發言的余地。

　　據中證協公開信息，華創證券現有19家分公司，77家營業部。太平洋證券現有23家分公司，74家營業部。若能通過合并實現“1+1”，將大幅擴增分支機構規模。

　　然而，在業績方面，兩家券商近期均出現了明顯的降幅。

　　今年前三季度，太平洋證券營業收入8.65億元，同比減少16.45%；歸母凈利潤1.36億元，同比減少45.71%。而在今年上半年，太平洋證券營業收入5.41億元，同比下降27.67%；歸母凈利潤0.68億元，同比下降67.43%。

　　再看華創證券，今年上半年營業收入14.26億元，同比減少8.40%；歸母凈利潤1.72億元，同比減少54.88%。

　　缺乏亮點的業績，合規管理的缺陷，或許也是兩家券商并購的障礙。