專題：個人養老金制度推開至全國！將指數基金納入產品范圍

　　近日，人力資源社會保障部、財政部、國家稅務總局、金融監管總局、中國證監會印發《關于全面實施個人養老金制度的通知》?！锻ㄖ访鞔_，自2024年12月15日起，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，均可以參加個人養老金制度。稅收優惠政策的實施范圍從36個先行城市（地區）同步擴大到全國。

　　《通知》規定，在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險和公募基金產品基礎上，將國債、特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品范圍。金融機構要做好個人養老金產品資產配置公示等工作，依法依規開展投資咨詢服務，探索開展默認投資服務。加強對金融消費者、投資者的保護，保障參加人的知情權和自主選擇權?！?/p>

　　對此，易方達基金表示，個人養老金全國鋪開，一是可以讓個人養老金惠及更多居民，有助于提升居民養老儲備意識，推動養老規劃和投資理念更加深入人心。二是有利于進一步完善多層次、多支柱的養老金體系，促進我國養老體系可持續發展。三是有望為資本市場帶來更多中長期資金，助力金融市場高質量發展。

　　個人養老金全國鋪開 有三方面重大意義

　　對此，易方達基金表示，個人養老金全國鋪開，有三方面重大意義：

　　一是可以讓個人養老金惠及更多居民，有助于提升居民養老儲備意識，推動養老規劃和投資理念更加深入人心。個人養老金全面實施后，覆蓋人群將進一步擴大，這將惠及更多地區居民，推動他們了解相關政策和養老投資知識，基于自身情況進行養老規劃并參加個人養老金，更好滿足居民養老配置需求。

　　二是有利于進一步完善多層次、多支柱的養老金體系，促進我國養老體系可持續發展。隨著人均壽命不斷延長，個人養老金在由基本養老保險構成的第一支柱、由企業年金和職業年金構成的第二支柱的基礎上，為居民提供了新的補充養老渠道。這將有助于增強我國養老體系應對人口結構變化的能力，促進我國養老三支柱體系的長期可持續發展。

　　三是有望為資本市場帶來更多中長期資金，助力金融市場高質量發展。個人養老金全面實施，將有望帶來參加人群規模的持續擴張及整體投資規模的穩步增長，從而為資本市場帶來更多具有長期屬性的增量資金。這將有助于優化金融市場資金結構，促進資本市場與實體經濟之間良性互動，助力金融市場高質量發展。

　　指數基金納入個人養老金基金名錄 有助于構建“長錢長投”生態

　　同時，易方達基金表示，指數基金納入個人養老金基金名錄，對于指數基金的發展有重要的積極意義。一方面，有助于吸引更多中長期增量資金通過指數基金進入資本市場，構建“長錢長投”生態。指數基金費率低廉、風險分散、透明度高等特點，與養老金的長期投資需求較為契合。以海外成熟市場為例，截至2023年底，美國被動指數基金規模約5.9萬億美元，其中來自養老金的規模為2.6萬億美元，占比約45%。指數基金被納入個人養老金投資名錄，有望進一步提升養老金等中長期資金在指數基金中的占比。另一方面，有助于推動指數基金持續創新探索。個人養老金投資或將增加對波動較低、收益穩定、長期分紅的指數基金需求，大類資產配置等理念也有望進一步被投資者認可與接受。未來，更多適合個人養老金投資的創新指數基金或將出現，為養老金配置提供更加豐富的底層工具。

　　對于個人投資者來說，在考慮個人養老金資產配置的時候，需結合自身風險承受能力和投資目標選擇適合的指數基金。如果追求長期相對穩健回報，投資者可以關注代表市場整體表現的滬深300、中證A500等寬基指數產品，以及聚焦長期持續分紅公司的中證紅利等紅利策略指數產品。對于風險偏好相對更高、追求成長潛力的投資者，可以考慮適當配置成長性較強的指數基金，如科創板50、創業板指數等相關產品。此外，對投資收益有更高要求、能承受更大風險波動的投資者，還可以關注指數增強型基金，這類基金會在跟蹤指數的基礎上，進行一定的主動增強操作，力爭獲取超額回報。

　　詳情如下：

　　新浪基金：個人養老金全國鋪開，是個人養老金市場又一里程碑事件，請問此舉有怎樣的積極意義？

　　易方達基金：一是可以讓個人養老金惠及更多居民，有助于提升居民養老儲備意識，推動養老規劃和投資理念更加深入人心。個人養老金全面實施后，覆蓋人群將進一步擴大，這將惠及更多地區居民，推動他們了解相關政策和養老投資知識，基于自身情況進行養老規劃并參加個人養老金，更好滿足居民養老配置需求。

　　二是有利于進一步完善多層次、多支柱的養老金體系，促進我國養老體系可持續發展。隨著人均壽命不斷延長，個人養老金在由基本養老保險構成的第一支柱、由企業年金和職業年金構成的第二支柱的基礎上，為居民提供了新的補充養老渠道。這將有助于增強我國養老體系應對人口結構變化的能力，促進我國養老三支柱體系的長期可持續發展。

　　三是有望為資本市場帶來更多中長期資金，助力金融市場高質量發展。個人養老金全面實施，將有望帶來參加人群規模的持續擴張及整體投資規模的穩步增長，從而為資本市場帶來更多具有長期屬性的增量資金。這將有助于優化金融市場資金結構，促進資本市場與實體經濟之間良性互動，助力金融市場高質量發展。

　　易方達基金已積累超過20年養老金業務投資管理經驗，具備養老金投資管理全部業務資格，已開展全國社?；?、基本養老保險基金、企業年金、職業年金、養老目標基金、養老金產品等投資管理業務，養老金投資范圍涵蓋第一、第二、第三支柱。中國基金業協會數據顯示，截至2024年9月30日，易方達基金養老金管理規模在基金管理公司中排名第一。

　　新浪基金：將指數基金納入個人養老金，您認為這背后主要是什么原因？對于個人養老金業務而言有何作用？

　　易方達基金：指數基金憑借其費率低廉、公開透明、分散風險等特點，已成為全球養老金投資的重要工具。例如，美國養老金近50%的資產投資于指數基金，在一定程度上證明了指數基金與養老金的長期投資需求較為契合。推動個人養老金制度完善，需要為廣大投資者提供更多元化的運作透明、成本較低的投資工具，將指數基金納入個人養老金基金，可以更好地滿足居民個人養老金配置需求。

　　將指數基金納入個人養老金基金，一方面，可以為個人養老金賬戶提供更加豐富和多樣化的投資選項，滿足不同風險偏好和生命周期階段的投資需求。另一方面，指數基金簡單、透明等特性，也有助于降低普通投資者的決策難度，提升投資者對個人養老金賬戶的參與度，從而推動個人養老金業務規模和市場滲透率的提升，進一步完善我國養老金體系。

　　易方達基金深耕指數業務和養老業務20年，目前旗下指數產品數量與規模均居行業前列，具備養老金投資管理全部業務資格，已開展全國社?；稹⒒攫B老保險基金、企業年金、職業年金、養老目標基金、養老金產品等投資管理業務。中國基金業協會數據顯示，截至2024年9月30日，易方達基金養老金管理規模在基金管理公司中排名第一。

　　新浪基金：納入個人養老金，對于推動指數基金發展有何影響？

　　易方達基金：指數基金納入個人養老金基金名錄，對于指數基金的發展有重要的積極意義。

　　一方面，有助于吸引更多中長期增量資金通過指數基金進入資本市場，構建“長錢長投”生態。指數基金費率低廉、風險分散、透明度高等特點，與養老金的長期投資需求較為契合。以海外成熟市場為例，截至2023年底，美國被動指數基金規模約5.9萬億美元，其中來自養老金的規模為2.6萬億美元，占比約45%。指數基金被納入個人養老金投資名錄，有望進一步提升養老金等中長期資金在指數基金中的占比。

　　另一方面，有助于推動指數基金持續創新探索。個人養老金投資或將增加對波動較低、收益穩定、長期分紅的指數基金需求，大類資產配置等理念也有望進一步被投資者認可與接受。未來，更多適合個人養老金投資的創新指數基金或將出現，為養老金配置提供更加豐富的底層工具。

　　易方達基金指數產品數量與規模均居行業前列，指數投資管理水平行業領先。目前易方達基金旗下160余只指數產品覆蓋寬基、行業主題、策略、跨境、商品、債券等多個類別，涵蓋A股、港股、美股、日股等多個市場，為投資者提供了簡單透明、低成本的投資“工具箱”。

　　新浪基金：對于個人投資者來說，在考慮個人養老金資產配置的時候，應該如何挑選適合自己的指數基金？

　　易方達基金：投資者需結合自身風險承受能力和投資目標選擇適合的指數基金。如果追求長期相對穩健回報，投資者可以關注代表市場整體表現的滬深300、中證A500等寬基指數產品，以及聚焦長期持續分紅公司的中證紅利等紅利策略指數產品。對于風險偏好相對更高、追求成長潛力的投資者，可以考慮適當配置成長性較強的指數基金，如科創板50、創業板指數等相關產品。此外，對投資收益有更高要求、能承受更大風險波動的投資者，還可以關注指數增強型基金，這類基金會在跟蹤指數的基礎上，進行一定的主動增強操作，力爭獲取超額回報。

　　選好標的指數后，在選擇具體產品時，可以綜合基金公司實力、跟蹤效果、產品表現等因素進行考慮。一般來說，管理規模較大、在指數基金領域積淀較深的基金公司，擁有行業領先的風險控制體系和投資管理系統，指數投資管理水平較高。易方達基金一直堅持低費率、精細化管理和平臺型發展，致力于為投資者提供豐富的指數產品和優質的配置服務，更好滿足居民財富管理需求。