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　　來源：中國基金報

　　中國基金報記者 李樹超 張玲

　　近日，多家已退市公司被曝出收到罰單或被立案的消息。據記者不完全統計，年內逾20家退市公司被證監會處罰或追責。

　　業內人士表示，近年來，監管部門和執法部門加大對證券市場違法違規行為的追責力度，即使退市也會被追責。雖然目前公告涉案金額較低，但隨著符合條件投資者的加入，訴訟金額料將大幅增加。此舉在切實保障投資者合法權益的同時，也警示著上市公司退市不是免罰金牌，無論何時都要嚴守依法合規底線。

　　多家公司被追責

　　退市不是免罰金牌

　　12月16日晚間，美尚生態發布涉訴公告，披露了公司證券虛假陳述責任糾紛案的最新進展。

　　美尚生態于今年9月退市，此前因連續多年財務造假，被證監會追查并處罰。

　　最新公告顯示，陳衛福等12名自然人投資者合計訴訟請求金額約為95.02萬元。該案的20名被告中，除了美尚生態及其高管層，還包括6家中介機構。

　　具體訴訟請求上，原告要求判令美尚生態實控人王迎燕賠償損失及通知費，并要求判令其他被告對該訴訟請求承擔連帶賠償責任。

　　12月13日，廣東省深圳市中級人民法院經依法審查作出民事裁定，決定適用普通代表人訴訟程序審理本案，并確定本案權利人范圍為：自2015年6月25日（含）至2021年4月30日（含）期間買入、并于2021年4月30日收市后仍持有美尚生態的股票，且與本案具有相同種類訴訟請求的投資者。

　　記者注意到，近期還有多家已退市公司和相關責任人被追責或被處罰。

　　例如，已退市的未來股份公司日前收到上海證監局出具的《行政處罰事先告知書》。因公司在上市期間涉嫌財務造假，上海證監局擬對公司、公司實際控制人、董監高等合計罰款2675萬元，并對相關責任人采取市場禁入措施。

　　12月初，江蘇省蘇州市中級人民法院發布案件信息公告，該法院對康得新以及公司原董事長鐘玉等相關責任人違規披露、不披露重要信息罪等一案公開宣判，鐘玉因違規披露、不披露重要信息罪、欺詐發行證券罪、騙購外匯罪及背信損害上市公司利益罪數罪并罰，被判處有期徒刑15年，并處罰金2020萬元。其他責任人員因參與相關犯罪分別被判處有期徒刑并處罰金。

　　強化投資者保護

　　立體化追責在路上

　　近年來，證監會、滬深交易所等部門持續強化退市監管。據記者不完全統計，年內逾20家退市公司因信披違法、財務造假等問題，被證監會處罰或追責。

　　今年6月，證監會主席吳清在2024陸家嘴論壇上強調，對于退市涉及的投資者保護，證監會態度非常鮮明，對其中的違法違規問題，必須一追到底，依法從嚴懲處相關責任人員，決不允許渾水摸魚、一退了之。

　　吳清還表示，在投資者賠償救濟等方面，證監會將進一步主動加強與司法機關等各方面的協作，更好發揮投保機構的作用，推動證券特別代表人訴訟先行賠付、當事人承諾等案例落地，為投資者獲得賠償救濟提供更加有力的支持。

　　同時，證監會推動刑事、民事等多方面追責救濟同步跟進，加大對違法“首惡”的刑事移送力度，切實提高違法違規成本。充分發揮公安、檢察機關派駐體制優勢，對財務造假、侵占上市公司利益等惡性案件啟動情報導偵和聯合掛牌督辦。推動出臺背信損害上市公司利益罪司法解釋，強化對控股股東、實際控制人組織實施財務造假、背信損害上市公司利益的刑事追責，深挖董事、高管挪用資金、職務侵占線索，加強行政執法和刑事司法銜接。據了解，年內證監會已將多家涉嫌犯罪的退市公司及責任人移送司法追究刑事責任。

　　證監會上市公司監管司司長郭瑞明也指出，上市公司退市后，公司及相關責任人對于退市前可能存在的違法違規行為仍應依法承擔相應的民事、行政、刑事法律責任。證監會高度重視涉及退市的投資者保護工作，堅持對上述主體的違法違規行為“一追到底”，對退市過程中的市場操縱、財務造假等行為依法嚴懲，并多渠道保護投資者合法權益。

　　北京市盈科律師事務所律師胡浩對此分析，首先，《證券法》和新《公司法》規定，對公司控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員等相關責任主體存在重大違法行為的追責，不以公司退市為豁免條件。

　　其次，公司控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員等相關責任主體存在重大違法行為，不論是否退市，只要未過時效，仍可依法追究其法律責任。

　　再次，2024年4月12日，證監會在《關于嚴格執行退市制度的意見》中強調，堅持對退市公司及其控股股東、實際控制人、董事、高管違法違規行為“一追到底”，嚴懲導致上市公司重大違法強制退市的責任人員，依法實施證券市場禁入措施。推動健全行政、刑事和民事賠償立體化追責體系。