今日（1月22日）A股三大指數(shù)全天在水面下盤整，全市場超4200只個股收跌，滬深兩市成交額達1.1萬億元，較昨日略有縮量。

　　盤面上，重點關(guān)注三個方向：

　　1、光模塊、PCB、銅纜高速連接等AI硬件概念表現(xiàn)強勢，中際旭創(chuàng)飆漲超10%，成交額超100億元，高居A股成交榜榜首，全市場首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）全天強勢，場內(nèi)價格最終收漲1.53%，日線晉級五連陽！

　　2、或受益于購新補貼和AI技術(shù)創(chuàng)新，消費電子持續(xù)活躍，工業(yè)富聯(lián)漲停封板，全天獲主力資金凈流入34.79億元，霸居A股“吸金榜”斷層第一！一基雙拼“消費電子+半導體”的電子ETF（515260）場內(nèi)價格最高上探1.21%，收漲0.55%，斬獲日線4連陽！

　　3、工信部發(fā)聲，將加快研究出臺促進數(shù)字產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的文件！2025年開年以來，大數(shù)據(jù)方向重磅政策迭出，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）場內(nèi)價格逆市收紅。

　　消息面上，主要圍繞科技和AI展開：

　　1、特朗普稱，最早2月1日對中國商品征收25%的關(guān)稅，外交部回應(yīng)，貿(mào)易戰(zhàn)、關(guān)稅戰(zhàn)沒有贏家，中方始終堅定維護國家利益。

　　2、“星際之門”AI基建計劃揭幕，OpenAI、軟銀和甲骨文三家公司最初將投入1000億美元，未來四年增加至5000億美元。

　　3、有消息稱，字節(jié)跳動計劃今年在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施上投入超120億美元。字節(jié)跳動表示，公司非常重視人工智能領(lǐng)域的發(fā)展與投入，但相關(guān)預(yù)算與規(guī)劃傳聞并不正確。

　　國金證券表示，偏向中小盤科技成長反彈背后是信用預(yù)期修復及估值擴張。2024年全年經(jīng)濟數(shù)據(jù)收官，四季度基本面邊際回暖進一步得到驗證。期待降準激發(fā)市場流動性“既有剩余，又具備效率”，支撐“春季躁動”行情開啟加速。配置方面，重視“科技牛”，科技相關(guān)設(shè)備需要尤其重視。

　　【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊創(chuàng)業(yè)板人工智能、電子等幾個主題板塊的交易和基本面情況。

　　一、【3.6萬億大刺激！光模塊龍頭猛漲超10%，轟出天量成交！創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）收漲1.53%逆市五連陽】

　　AI賽道逆市活躍，算力硬件股領(lǐng)漲兩市，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)收漲逾1%。光模塊龍頭一馬當先，中際旭創(chuàng)大漲超10%，成交超100億元居兩市股票成交額排行榜第一，新易盛漲逾6%，天孚通信漲近3%。其他熱門個股方面，潤澤科技、金信諾漲超4%。

　　熱門ETF方面，全市場首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）全天紅盤運行，場內(nèi)逆市收漲1.53%，日線晉級五連陽！全天成交額達1.52億元，換手率超21%，交投活躍維持高度活躍。

　　短期刺激因素來看，一則重磅消息或成主要催化劑。據(jù)媒體報道，海外領(lǐng)導人表示，OpenAI、軟銀和甲骨文聯(lián)合成立“星際之門（Stargate）”項目，在人工智能基礎(chǔ)設(shè)施方面至少投資5000億美元（折合人民幣約3.6萬億元），創(chuàng)造10萬個工作崗位。這被稱作是“歷史上最大的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施項目”。

　　廣發(fā)通信認為，Stargate Project成立，四年5000億美金投向AI基礎(chǔ)設(shè)施，對AI出口鏈標的可能是利好，該項目執(zhí)行落地概率較高，需要重視。海通證券表示，在Stargate項目拉動下，全球AI投入有望進一步上行。相關(guān)機會上，光模塊、端側(cè)、高速銅纜、設(shè)備商、ASIC、PCB、IDC等均值得關(guān)注。

　　中長期因素來看，業(yè)績高增預(yù)期或持續(xù)支撐估值上行。AI高速發(fā)展的趨勢下，光模塊是當前主要通信方式，需求來自數(shù)據(jù)處理的爆發(fā)式增長，也為產(chǎn)業(yè)鏈上市公司帶來發(fā)展機遇。A股光模塊上市公司三家頭部公司中，新易盛、天孚通信已先后發(fā)布了2024年業(yè)績預(yù)告，均預(yù)計凈利潤不俗增長。

　　其中，新易盛預(yù)計2024年實現(xiàn)歸母凈利潤28億元~30.5億元，同比增長306.76%~343.08%，算力投資持續(xù)增長，高速率產(chǎn)品需求快速提升是推動業(yè)績增長的主要原因。單從2024年四季度看，新易盛業(yè)績創(chuàng)歷史新高，實現(xiàn)歸母凈利潤11.5億~14億元，同比增長345.6%~442.1%，環(huán)比三季度增長47.9%~80%。

　　國金證券指出，AI拉動光模塊迭代速度，1.6T光模塊2024年第四季度開始批量出貨，并在2025年第一季度正式上量。海外云廠商不斷加大AI方向資本開支，并已明確表示2025年資本開支仍將繼續(xù)增長，光模塊板塊成長性持續(xù)凸顯，EPS端有望繼續(xù)快速提升。

　　AI高速發(fā)展大趨勢或確認無疑，算力硬件、端側(cè)應(yīng)用、數(shù)據(jù)中心等行業(yè)被視為2025年重要的投資布局方向。從同類AI主題指數(shù)表現(xiàn)來看，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)中長期業(yè)績更優(yōu)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024.12.31，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)自2023年以來累計漲幅超104%，大幅跑贏同類主題指數(shù)！

　　來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間2023.1.1-2024.12.31。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。

　　全方位把握AI主題機會，建議重點關(guān)注全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）。資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，根據(jù)主題特征，指數(shù)一鍵布局AI產(chǎn)業(yè)三件套“硬件+軟件+應(yīng)用”，更高效地捕捉AI主題行情，成份股“光模塊”龍頭含量高，能充分享受全球AI產(chǎn)業(yè)鏈紅利。

　　二、【業(yè)績強才是真的強！兆易創(chuàng)新凈利同比大增576%，電子ETF（515260）逆市收紅，斬獲日線4連陽！】

　　電子板塊逆市活躍，消費電子方面，工業(yè)富聯(lián)漲停封板，華勤技術(shù)漲超5%；元件方面，印制電路板（PCB）表現(xiàn)強勢，滬電股份漲超8%，東山精密漲逾6%；半導體方面，兆易創(chuàng)新績后漲逾3%，寒武紀-U漲超2%。

　　熱門ETF方面，一基雙拼“消費電子+半導體”的電子ETF（515260）逆市活躍，場內(nèi)價格最高上探1.21%，收漲0.55%，成功斬獲日線4連陽！

　　資金面上，電子板塊全天獲主力資金凈流入48.74億元，高居31個申萬一級行業(yè)首位！電子50指數(shù)成份股工業(yè)富聯(lián)吸金34.79億元，霸居A股“吸金榜”斷層第一！

　　漲停股消息方面，特朗普宣布星際之門人工智能基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃。電子50指數(shù)成份股工業(yè)富聯(lián)在GB200關(guān)鍵零組件上都有所布局，基本涵蓋了AI產(chǎn)業(yè)鏈全部的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也可能是行業(yè)唯一一家具備全面生產(chǎn)能力的供貨商。隨著GB200、AI相關(guān)的網(wǎng)通產(chǎn)品后續(xù)實現(xiàn)大規(guī)模上市，進一步打開獲利空間。

　　此外，昨日收盤后，電子板塊龍頭公司相繼發(fā)布業(yè)績預(yù)告，表現(xiàn)亮眼！

　　截至1月21日，電子50指數(shù)50只成份股中，已有16家公司披露2024年業(yè)績預(yù)告，其中，10家預(yù)告盈利，10家預(yù)告凈利潤同比正增長！

　　兆易創(chuàng)新預(yù)計2024年歸母凈利潤同比大增576%，暫居首位！韋爾股份預(yù)計2024年凈利潤同比增長467.88%到503.88%，晶合集成預(yù)計2024年凈利潤同比上升115.00%到178.79%，分別暫居第二、第三位。

　　山西證券指出，展望2025年，國內(nèi)外算力需求持續(xù)強勁，AI有望從云端走向端側(cè)。國產(chǎn)AI芯片有望在政策支持和算力市場的需求推動下，逐步實現(xiàn)自主可控，加速國產(chǎn)化。

　　來源：Wind，上市公司公告，數(shù)據(jù)截至2025.1.21。

　　電子板塊還可以重點關(guān)注消費電子行業(yè)，近來利好催化頻現(xiàn)：一是手機、平板、智能手表（手環(huán)）3類數(shù)碼產(chǎn)品首次被納入國補范圍。二是AI終端創(chuàng)新帶來的長期成長性，有望助推消費電子行業(yè)進入新的成長周期。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，消費電子的可選消費屬性更強，在和汽車、家電等相同“國補”力度的情況下，消費電子的拉動效應(yīng)更加顯著，預(yù)計將拉動消費電子銷售額增長3000億元以上。

　　信達證券認為，人形機器人產(chǎn)業(yè)化進展迅速，消費電子企業(yè)或迎第二增長引擎；另外，AI智能眼鏡等新興產(chǎn)品的出現(xiàn)，也將為光學光電子行業(yè)帶來新的市場空間。

　　布局工具上，電子ETF（515260）被動跟蹤電子50指數(shù)，重倉半導體、消費電子行業(yè)，在計算機設(shè)備、光學光電子、元件等領(lǐng)域亦有布局；全面覆蓋AI芯片、汽車電子、5G、云計算等熱門產(chǎn)業(yè)；一鍵布局A股電子核心資產(chǎn)，如立訊精密、中芯國際、海光信息、寒武紀-U等。值得一提的是，電子ETF（515260）被納入新一批ETF互聯(lián)互通產(chǎn)品名單，北向資金可以正式交易該產(chǎn)品，或有助于提升產(chǎn)品流動性。

　　數(shù)據(jù)來源：Wind，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。

　　本文圖片、數(shù)據(jù)來源于iFinD、滬深交易所、華寶基金。

　　特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預(yù)示未來表現(xiàn)，基金投資可能產(chǎn)生虧損。請投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　風險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布于2024.7.11；電子ETF被動跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22；大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF被動跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.12.31，發(fā)布于2016.10.18，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應(yīng)當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估，電子ETF、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準。銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對以上基金進行風險評價，投資者應(yīng)及時關(guān)注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證。基金投資須謹慎。