炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　DeepSeek掀起的AI熱潮還在持續蔓延。

　　不少投資者開始使用AI炒股——他們不再緊盯K線圖，而是將決策權交給AI。同時，券商機構紛紛接入AI，積極推動投資工具的普惠化，掀起新一輪的財富管理革命。

　　AI工具的普及，降低了股票投資的門檻，但同時也帶來了潛在風險。市場分析人士認為，AI能突破人類處理信息的邊界，但市場博弈是復雜系統，建議將AI工具作為查找資料的參考依據。

　　“跟Deepseek炒股的第四天，我的收益居然漲到10%了！”

　　日前，一位自稱“普通打工人”的投資者在社交媒體上記錄了自己跟著DeepSeek給出的短線策略炒股的實盤操作戰績。

　　一只機器人概念股盤中沖高6%，到收盤沒有盈利。

　　一只食品股日內漲幅一度達7%，“太想等漲停“未及時止盈，最終盈利回撤至1.4%。

　　四天戰績：浮盈10%

　　“雖然今天盈利，但是兩只票沖高回落讓人很悲傷。”該用戶感慨道。

　　AI帶來的不僅是效率革命，更是工具普及。量化交易過去是大型機構的專利，而借助開源模型和云計算，有相關基礎的人便可以自己搭建簡單的量化體系。社交媒體上另一位從事IT行業的用戶，為了解決父母股票賬戶40萬元的虧損，利用假期搭建起了三個AI交易模型。盡管當前總虧損仍達30萬元，但新投入的50萬元資金通過“40%醫藥+60%AI”的組合已實現5.81%收益。?

　　券商機構早已嗅到技術變革的氣息，積極推動投資工具的普惠化。傳統投顧服務難以覆蓋的長尾客戶，如今通過人工智能便可隨時復盤自己的持倉。華泰證券與豆包合作的“華泰股市助手”，自2024年10月上線后登頂股票類用戶活躍量榜首，累計對話人數超15萬。?

　　出于合規等原因的限制，在被詢問到一些投資策略時，券商AI的回答往往較為模糊。例如，如果用戶詢問“算力板塊現在看怎么樣，還能買嗎？”。股市助手便會表示，不能給出直接的買賣建議，但會提供資金面、技術面等信息供用戶分析決策。

　　除華泰證券外，多家機構已相繼將AI應用于客戶端。同花順旗下的問財平臺將自然語言處理技術應用于投資領域，讓普通用戶能夠通過簡單對話獲取專業級的市場分析。東方財富自主研發的妙想金融大模型，已在股票對比、熱點解讀等場景中展現出了優勢。

　　市場分析人士指出，AI能突破人類處理信息的邊界，但市場博弈是復雜系統，短期超額收益不等于持續盈利，建議用三個月以上周期驗證模型有效性。

　　“一份深度研報需要結合實地調研與行業人脈，這是AI的盲區。”

　　當AI闖入金融投研領域，“AI能否代替投研人員”的爭議隨之升溫。實際上，不少大型投資機構早已開始將AI納入投資決策流程，不過“以人為主，機器為輔”的模式仍占據主導地位。

　　申萬宏源認為，AI雖能秒級處理財報、輿情等結構化數據，卻難以量化政策風向、管理層變動等“軟信息”。

　　全球最大資產管理公司貝萊德早在2008年就開始應用人工智能和機器學習技術，逐步構建了系統化主動權益投資（SAE）平臺。其著名的阿拉丁系統便使用了生成式AI技術，幫助投資團隊從海量數據（維權）中提取信息，優化投資組合管理和風險控制。

　　此外，亞洲知名的金融公司Qraft Technologies通過AI驅動的資產管理系統管理多只ETF，其旗艦產品AMOM采用動量因子策略，曾在2024年大幅增持Tesla，隨后Tesla股價大漲約40%。

　　即便在AI時代，人類的經驗和洞察力仍是市場健康運行的關鍵要素。

　　對于個人投資者而言，前海開源基金首席經濟學家楊德龍提示，AI的投資建議會有一定的參考意義，但也不能完全依賴。“可以將這類AI工具作為查找資料、投資的參考依據，但最終的投資決策還需要投資者根據個人的基本研究后作出。”

　　而放眼整體股票市場，人們或正站在AI主導的轉型起點。IMF報告顯示，量化交易策略在過去幾十年間一直是對沖基金、投資銀行等機構的重要工具。自動交易算法顯著提高了市場效率，隨著AI技術的發展，這種趨勢正在加速。其調查結果顯示，AI驅動的高頻交易將在未來變得更加普遍，特別是在股票、政府債券、上市衍生品等流動性較強的資產類別中。未來三到五年內，更復雜的AI系統將深度參與投資決策，但“人機協同”模式仍將在大規模資本配置中占據主導地位。

　　技術的另一面暗藏風險。在復雜市場環境下，AI驅動的算法交易可能加劇市場波動。市場人士警告稱，這類交易在面對突發市場情緒和負面反饋時，可能引發流動性驟減、交易中斷和“羊群效應”等風險。另一個值得關注的趨勢是，交易活動正在向監管較為寬松的非銀行機構轉移，這不僅給監管帶來挑戰，也增加了網絡攻擊、市場操縱和欺詐的風險。

　　華泰證券研報進一步表示，如果股票市場參與者過度依賴AI可能導致決策同質化，降低市場的有效性。市場本質上是不同參與者基于各自理解和判斷進行的博弈，AI的單一邏輯可能破壞這種平衡。因此，即便在AI時代，人類的經驗和洞察力仍是市場健康運行的關鍵要素。

　　推薦閱讀

　　?最后一分鐘，突漲超6%！

　　?人形機器人、AI……心心念的寶，中歐基金科技戰隊都為你挖到了

　　?支持顛覆性技術創新！事關儲能，重要發布

　　?券商大股東股權，明日拍賣