專題：特朗普重返白宮 對全球市場影響幾何？

轉自：財聯社

財聯社11月7日訊（編輯 瀟湘）隨著特朗普重新奪回白宮，周三全球金融市場上的一系列“特朗普交易”，無疑也陷入了徹夜狂歡之中。當特朗普“讓美國再次偉大”的口號再次響徹美國，許多投資者迅速重新拾起了2016年時的諸多賺錢策略。

而從行情的走勢看，這一次眾多市場領域似乎比2016年時還要“瘋狂”……

最明顯的是，至少在周三，“美國優先”交易(美國資產表現強于全球)獲得了強大的推動力，因為市場押注美國下任總統將推出刺激國內增長，并使世界最大經濟體“免受”海外競爭的政策。

體現的最為淋漓盡致的地方，或許就在于股市。

挾特朗普大勝之威，美國三大股指周三均進一步刷新了歷史最高位。截止收盤，道指大漲1508.05點，漲幅為3.57%，報43729.93點；納指漲544.29點，漲幅為2.95%，報18983.47點；標普500指數漲146.28點，漲幅為2.53%，報5929.04點。道指上次單日上漲超過1000點，還要追溯到2022年11月10日，當天該指數上漲超過1200點。

這也是標普500指數歷史上在大選后第二天最大的單日漲幅：

就具體板塊而言，圍繞特朗普交易下的強弱對比顯然也頗為鮮明，受益于“放松監管”的銀行股大漲，而可再生能源和“面臨關稅風險”的零售股則大跌……

注：黑線為銀行板塊，灰線為可再生能源股，藍色細線為零售股

一籃子大型科技股指數飆升至了歷史高位附近：

站在特朗普背后的男人——馬斯克顯然也在隔夜成為了這場大選過后的大贏家：特斯拉股價在周三飆升了15%，至2023年7月以來的最高水平。

當然，在贏家清單里，又如何少得了特朗普媒體(DJT)的身影。該股雖然在大幅高開后回吐了多數漲幅，但收盤時依然上漲了近6%。

小盤股基準的羅素2000指數隔夜也飆升5.84%，觸及52周高點。分析人士指出，這是因為小公司更傾向于周期性，它們可能會從一些特朗普推行的減稅政策中獲得好處。

而無論是股市抑或是匯市，“美國優先”交易在這個大選結果出爐日都顯得極為鮮明。

一組對比顯示，追蹤標普500指數的ETF(SPY)在周三上漲了2.5%，而另一只更廣泛地投資發達國家股票的ETF(IEFA)則下跌了1.4%。上一次出現這種極端的分歧還是在2016年——那一年特朗普首次贏得總統寶座。而與此同時，隨著特朗普破壞性的保護主義議程成為焦點，新興市場股市周三也整體下跌。

類似的現象也正出現在外匯市場上。美元周三兌主要非美貨幣集體走強，創下了2022年9月以來最佳的單日表現。在特朗普上臺后，歐元區、墨西哥、中國和加拿大被認為面臨潛在的新關稅風險，這可能會損害這些地區的經濟增長。這也將擴大這些市場與美國的利差，并拖累這些主要非美貨幣。

美元周三的大幅升值明顯暫時遏制住了黃金創紀錄的漲勢，同時給石油和基本金屬帶來壓力，這些大宗商品通常被視為全球經濟的風向標。

注：金價走勢

鮮有未受到美元升值沖擊的或許只有比特幣。比特幣周三一路強勢爆發，觸及了76000美元的新高......

這令不少幣圈擁躉們猜測，比特幣的下一站會是10萬美元嗎？

而在周三，唯一有些另類的“美國優先”資產領域，或許在債市——特朗普上臺后國債增發和通脹失控的風險，令中長期美債遭遇了大舉拋售。數據顯示，五年期美國國債收益率周三上漲13個基點，而德國五年期國債收益率下跌了9個基點，原因是特朗普加關稅威脅下歐洲央行可能更多降息，這是自1990年代初德國統一以來罕見的兩國國債走勢分化。

與價格走勢呈反向關系的10年期美債收益率尾盤上漲15.3個基點，報4.441%，有望創下4月份以來的最大單日漲幅。

不難預見的是，在經歷了大選結果出爐后的“瘋狂周三”之后，北京時間周五凌晨將出爐的美聯儲11月決議，很可能會令本周的市場行情掀起新的高潮。

雖然美聯儲本周降息25個基點似乎已成定局（市場暗示可能性為95%）……但之后降息路徑會如何，又有誰知道呢？

從利率市場的預期看，隨著特朗普勝選可能給美聯儲遏制通脹帶來更多挑戰，交易員目前預計美聯儲在2025年可能僅會降息57個基點。而從現在到2025年底的總降息幅度預期，已只有不到100個基點(不足4次25個基點的降息)……

（財聯社 瀟湘）