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財(cái)聯(lián)社11月16日訊（記者 張良德 劉越 實(shí)習(xí)記者 閆嘉儀 董方瑜）“我們可以明顯感到海外電氣設(shè)備的需求今年開始爆發(fā)。”近日，河北國源電氣股份有限公司迎來了今年第四批海外電力設(shè)備客戶考察，一位公司管理人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，“今年包括GE、西門子等海外電氣公司的配件訂單都明顯增加，目前公司現(xiàn)有車間產(chǎn)能已有不足，在隔壁緊急租下了一個(gè)新廠房。”

今年2月，特斯拉CEO馬斯克曾在博世互聯(lián)世界2024大會(huì)上預(yù)言，目前算力增長已經(jīng)面臨瓶頸，接下來變壓器會(huì)陷入短缺，緊接著就是電力，等到2025年，將沒有足夠的電力來運(yùn)行所有的芯片。

而造成電力設(shè)備短缺的不僅是算力需求的增長。神馬電力（603530.SH）總經(jīng)理馬斌在上周的業(yè)績說明會(huì)上回復(fù)財(cái)聯(lián)社記者提問時(shí)稱：“海外方面除了算力需求帶來的電力需求增長，全球能源轉(zhuǎn)型是加大全球電網(wǎng)投資的主要因素，電網(wǎng)正在變成全球能源轉(zhuǎn)型的瓶頸，電網(wǎng)投資存在越來越大的缺口。因此，全球能源轉(zhuǎn)型帶來的各國電網(wǎng)投資加速、發(fā)達(dá)國家老舊電網(wǎng)的升級(jí)改造、發(fā)展中國家的電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)投入，將帶來對(duì)高質(zhì)量電力設(shè)備需求的迅速增加。”

電網(wǎng)正在成為算力提升與能源轉(zhuǎn)型瓶頸

根據(jù)中國電力發(fā)展促進(jìn)會(huì)電力與算力協(xié)同發(fā)展專業(yè)委員會(huì)在今年8月發(fā)布的《電力與算力協(xié)同發(fā)展藍(lán)皮書》，GPU服務(wù)器的能耗功率是CPU服務(wù)器的4~5倍。在數(shù)據(jù)中心PUE為1.1的情況下，ChatGPT-3一次訓(xùn)練的耗電量為128.7萬千瓦時(shí)，而ChatGPT-4能耗還要增加40倍以上。以張家口為例，在“東數(shù)西算”樞紐節(jié)點(diǎn)建設(shè)和承接北京算力需求溢出的推動(dòng)下，數(shù)據(jù)中心用電量占全社會(huì)用電量比重從2019年的6.8%增長至2023年的20.1%。

隨著數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)日趨成為電網(wǎng)重要的電力負(fù)荷和耗能用戶，正如馬斯克的預(yù)期，北美地區(qū)電網(wǎng)相關(guān)設(shè)備的需求今年已經(jīng)明顯提升。

從具體產(chǎn)業(yè)鏈公司來看，前三季度華通線纜（605196.SH）營收47.17億元，同比增長15.87%。其中公司北美地區(qū)客戶市場增長迅速。公司人士在本月初的線上調(diào)研會(huì)議中表示，這與當(dāng)?shù)匦履茉础?shù)據(jù)中心的建設(shè)需求增加有關(guān)。

華通線纜董事會(huì)秘書兼財(cái)務(wù)總監(jiān)羅效愚在上述線上調(diào)研會(huì)議中也表示，綜合前三季度表現(xiàn)，公司預(yù)測美國市場今年以來的市場需求比較旺盛。公司在美國市場深耕多年，在產(chǎn)品認(rèn)證、客戶關(guān)系等方面具有優(yōu)勢(shì)，公司未來也看好美國市場，致力于市場占有率逐步提升。

除了算力需求外，美國部分電網(wǎng)設(shè)施的老化也使得設(shè)備更新需求增加。10月3日，美國能源部宣布投資15億美元用于四個(gè)輸電項(xiàng)目，提高電網(wǎng)的可靠性和彈性，緩解代價(jià)高昂的輸電擁堵。

除北美地區(qū)之外，海外各地市場對(duì)電網(wǎng)相關(guān)的絕緣、變電、配電設(shè)備的需求也出現(xiàn)明顯增加。

前三季度，神馬電力營收為8.95億元，同比增長33.10%，凈利潤2.16億元，同比增長125.03%，其中海外訂單增長迅速。公司總經(jīng)理馬斌表示，公司海外業(yè)務(wù)近兩年持續(xù)增長，尤其是輸配電復(fù)合外絕緣產(chǎn)品在巴西、北美市場基本是翻倍的加速增長。電力基礎(chǔ)設(shè)施是建設(shè)AI算力和數(shù)據(jù)中心的大前提，電力基礎(chǔ)設(shè)施包含了發(fā)電設(shè)施、輸電線路和變電站；大量的AI算力產(chǎn)業(yè)園正在海外投資建設(shè)階段，公司也在同步接洽算力產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資人等。

此外，財(cái)聯(lián)社記者以投資者身份從神馬電力獲悉，基于當(dāng)下的在手訂單以及未來的可預(yù)期訂單量，公司在國內(nèi)推進(jìn)改擴(kuò)建項(xiàng)目建設(shè)的同時(shí)，也在考慮海外的建廠計(jì)劃。

不僅是北美市場，海外其他地區(qū)對(duì)電力設(shè)備的需求也出現(xiàn)明顯增長。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，前三季度，我國變壓器出口約371億元，同比增長約26.41%，電纜出口798.45億元，同比增長約18.05%。

思源電氣（002028.SZ）前三季度營收104.07億元，同比增長21.28%，凈利潤14.91億元，同比增長29.88%。公司方面表示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年前三季度海外訂單的增幅相對(duì)較高，其中中南美洲的貿(mào)易環(huán)境和需求較好。

中等規(guī)模的電氣設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)也在加大對(duì)海外市場的開發(fā)力度。禾望電氣（603063.SH）前三季度海外銷售額達(dá)到1.72億元，同比增長70.30%。公司人士表示，公司一直在開拓海外市場，其中印度、韓國、東南亞以及南美地區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展較好。

全球電能消費(fèi)需求增長推動(dòng)國內(nèi)發(fā)電設(shè)備出口

隨著下游變電設(shè)備需求的增長，可預(yù)見未來發(fā)電量或?qū)⒊霈F(xiàn)供給缺口，海外各地政府和企業(yè)也在加強(qiáng)對(duì)發(fā)電基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，同時(shí)由于各國環(huán)保政策的要求，風(fēng)電、天然氣和核電相關(guān)設(shè)備或成為主要需求。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示前三季度，我國風(fēng)力發(fā)電機(jī)出口66.07億元，同比增幅達(dá)73.93%，各類發(fā)電設(shè)備配件出口144.01億元，同比增幅為8.89%。

國內(nèi)風(fēng)電上下游企業(yè)前三季度業(yè)績均實(shí)現(xiàn)較高增長，金風(fēng)科技（002202.SZ）在其三季度路演活動(dòng)中稱，截至三季度末公司在手外部訂單共計(jì) 41381.43MW，同比增長38.21%；其中海外訂單量為5536.02MW，同比增長45.48%。

除整機(jī)外，風(fēng)力發(fā)電機(jī)部件的出口也有增長。今年上半年宏德股份（301163.SZ）海外營收占比超過國內(nèi)市場營收占比，公司人士表示，我們可以看到歐洲地區(qū)風(fēng)電新能源的投入在加大。

除風(fēng)電設(shè)備之外，由于行業(yè)政策方面對(duì)發(fā)電鍋爐出口有一定限制，因此國內(nèi)整套鍋爐出口較少。但從配件企業(yè)實(shí)際訂單情況來看，海外核電和天然氣燃?xì)獍l(fā)電設(shè)備的需求增加也十分明顯。

河北國源電氣主要生產(chǎn)反動(dòng)式汽輪機(jī)整機(jī)及各類發(fā)電站設(shè)備配件，公司今年海外電氣企業(yè)的發(fā)電站設(shè)備配件訂單量暴增。前述公司管理人員對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示：“今年年初開始，海外訂單就不斷增加，其中核電設(shè)備配件的訂單更多一些，目前受限于公司產(chǎn)能原因，我們減少了接單量，就這樣公司海外業(yè)務(wù)訂單已經(jīng)比去年增加了80%，如果敞開接單肯定會(huì)增長一倍以上。”

此外，發(fā)電站高壓鍋爐用無縫鋼管的需求也明顯增加，國內(nèi)該行業(yè)龍頭盛德鑫泰（300881.SZ）公司人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示：“今年公司海外訂單有明顯增加，但是公司仍以滿足國內(nèi)設(shè)備企業(yè)訂單為主，目前我們主動(dòng)減少了海外訂單的承接量，產(chǎn)能主要留給了國內(nèi)。”

從電網(wǎng)端到發(fā)電端，市場均出現(xiàn)了需求增長的態(tài)勢(shì)，國內(nèi)市場需求雖也在增長，但由于國內(nèi)電網(wǎng)電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)整體較好，老化補(bǔ)短板情況較少以及部分高耗能行業(yè)產(chǎn)能的淘汰，電力和電網(wǎng)投資需求相對(duì)較慢，而海外在能源轉(zhuǎn)型和算力需求提升以及設(shè)備更新的因素共同影響下，使其增速提升較國內(nèi)更為明顯。

思源電氣公司人士稱：“中國的電力設(shè)備行業(yè)上市公司其實(shí)業(yè)績都不錯(cuò)，說明這個(gè)行業(yè)整體向好，我們只是力爭不拖這個(gè)行業(yè)的后腿。”

業(yè)內(nèi)普遍對(duì)于未來幾年電力設(shè)備需求的發(fā)展預(yù)期良好。前述思源電氣公司人士表示：“首先，以新能源為主的可再生能源應(yīng)用在全球范圍內(nèi)呈現(xiàn)出了強(qiáng)勁且持續(xù)的增長態(tài)勢(shì)；其次，在能源消費(fèi)領(lǐng)域，以數(shù)據(jù)中心為代表的新型工業(yè)和乘用車領(lǐng)域的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型需求強(qiáng)勁，電能在能源消費(fèi)中的占比持續(xù)提升；第三，電力基礎(chǔ)設(shè)施自身的強(qiáng)化、擴(kuò)容、更新需求進(jìn)入了新的增長周期；基于以上幾個(gè)角度，全球的電力設(shè)備發(fā)展正處于一個(gè)需求景氣周期，增長潛力較大。”