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　　界面新聞?dòng)浾?| 馮賽琪

　　11月20日晚間，西部證券（002673.SZ）披露收購(gòu)國(guó)融證券的最新進(jìn)展，審議通過(guò)了關(guān)于國(guó)融證券最近一期審計(jì)結(jié)果的提案。

　　西部證券表示，國(guó)融證券2024年1-9月財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)審計(jì)工作已完成，相關(guān)數(shù)據(jù)較此前已審議及披露的國(guó)融證券1-9月未審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不存在重大差異，不會(huì)影響本次收購(gòu)國(guó)融證券控股權(quán)的估值和定價(jià)結(jié)果。

　　與未經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)相比，已審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表中，僅總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)額度發(fā)生微弱變化，總資產(chǎn)由173.99億元更新為174.01億元，凈資產(chǎn)由42.63億元更新為42.62億元。營(yíng)收、凈利潤(rùn)、凈資本、歸母凈資產(chǎn)沒(méi)有發(fā)生變動(dòng)。今年前三季度，國(guó)融證券營(yíng)業(yè)收入為7.04億元，凈利潤(rùn)為0.47億元。截至今年9月底，凈資本34.14億元，歸母凈資產(chǎn)為40.50億元。

　　接下來(lái)，西部證券將舉行股東大會(huì)審議此次收購(gòu)相關(guān)提案，2024年第二次臨時(shí)股東大會(huì)時(shí)間定在12月6日。

　　11月7日，西部證券披露了公司董事會(huì)審議通過(guò)收購(gòu)國(guó)融證券控股權(quán)的提案，但根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在國(guó)融證券最近一期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)審計(jì)工作完成后，西部證券應(yīng)再次召開(kāi)董事會(huì)審議，并提交股東大會(huì)審議。

　　在此前披露的文件中，西部證券擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，受讓北京長(zhǎng)安投資集團(tuán)有限公司（下稱“長(zhǎng)安投資集團(tuán)”）、杭州普潤(rùn)星融股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、天津吉睿企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）等8名國(guó)融證券股東合計(jì)持有的國(guó)融證券11.51億股股份，對(duì)應(yīng)股份總數(shù)的64.5961%。參考國(guó)融證券截至2023年底的評(píng)估值，經(jīng)相關(guān)方協(xié)商一致，本次股份轉(zhuǎn)讓的價(jià)格為3.3217元/股。交易對(duì)價(jià)為38.25億元。

　　據(jù)悉，長(zhǎng)安投資集團(tuán)是國(guó)融證券第一大股東，持股70.61%，但由于債務(wù)對(duì)賭問(wèn)題，所持股份均已被凍結(jié)，凍結(jié)相關(guān)方均為國(guó)融證券股東，且本次交易中均協(xié)議轉(zhuǎn)讓全部持有股權(quán)。

　　東海證券分析師陶圣禹指出，券商并購(gòu)的第一階段壁壘為股權(quán)歸屬，本次交易中股權(quán)凍結(jié)相關(guān)方均積極參與，且以現(xiàn)金轉(zhuǎn)讓而非發(fā)行股份的方式，后續(xù)流程更為快速高效，若順利完成則國(guó)融證券股權(quán)結(jié)構(gòu)更加清晰。但需注意的是，此次交易對(duì)價(jià)3.3217元/股，相較于2016年增資入股時(shí)的成本價(jià)4.98元/股來(lái)說(shuō)，中小股東存在虧損1/3的局面，或仍是此次交易的不確定性之處。

　　“此次合并有望加速優(yōu)化資源配置，加強(qiáng)資源整合，中小券商在并購(gòu)重組大趨勢(shì)下率先推動(dòng)落地，有望把握先機(jī)，提升差異化競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和市場(chǎng)影響力，走出特色發(fā)展之路。”陶圣禹表示。

　　11月20日，國(guó)泰君安（601211.SH）吸收合并海通證券（600837.SH）案也有了最新進(jìn)展，上海市國(guó)資委原則上同意本次交易的總體方案。國(guó)泰君安表示，本次交易方案尚待雙方董事會(huì)再次審議通過(guò)、雙方股東大會(huì)批準(zhǔn)及有權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)、核準(zhǔn)、注冊(cè)或同意后方可正式實(shí)施，能否實(shí)施存在不確定性。

　　另外，根據(jù)11月20日太平洋證券（601099.SH）披露的三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)活動(dòng)紀(jì)要，有投資者提問(wèn)了太平洋證券與華創(chuàng)證券的重組事宜，“等了快5年了，至少有個(gè)說(shuō)法吧”。對(duì)此，太平洋證券回應(yīng)稱，本次變更股東申請(qǐng)尚需取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，最終結(jié)果存在不確定性。