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　　來(lái)關(guān)注周末要聞。

　　宏觀?要聞

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布PMI數(shù)據(jù)

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局11月30日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，11月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.3%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)；非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為50.0%，比上月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為50.8%，與上月持平，我國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣水平總體保持穩(wěn)定擴(kuò)張。

　　央行公布！2000億元，8000億元

　　中國(guó)人民銀行11月29日發(fā)布的國(guó)債買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)公告稱(chēng)，為加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，2024年11月人民銀行開(kāi)展了公開(kāi)市場(chǎng)國(guó)債買(mǎi)賣(mài)操作，全月凈買(mǎi)入債券面值為2000億元。同日，人民銀行發(fā)布公開(kāi)市場(chǎng)買(mǎi)斷式逆回購(gòu)業(yè)務(wù)公告。公告稱(chēng)，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，2024年11月人民銀行以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價(jià)位中標(biāo)方式開(kāi)展了8000億元買(mǎi)斷式逆回購(gòu)操作。

　　美國(guó)出手，擬對(duì)東南亞四國(guó)光伏產(chǎn)品征收反傾銷(xiāo)稅

　　當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月29日，美國(guó)商務(wù)部公布其對(duì)東南亞四國(guó)柬埔寨、馬來(lái)西亞、泰國(guó)和越南晶體光伏電池（無(wú)論是否組裝成組件）反傾銷(xiāo)稅調(diào)查的初步肯定性裁定。從此次發(fā)布的公告看，美國(guó)商務(wù)部對(duì)東南亞四國(guó)的電池光伏企業(yè)反傾銷(xiāo)稅率范圍在0—271.28%。其中，韓華Hanwha Qcell馬來(lái)西亞反傾銷(xiāo)稅率為0，Vietnam-Wide Entity越南反傾銷(xiāo)稅率為271.28%。不過(guò)，這一裁定只是初步結(jié)果，最終結(jié)果預(yù)計(jì)將于2025年年中確定。

　　金融?證券

　　11月A股成交額創(chuàng)歷史新高

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，11月，A股市場(chǎng)合計(jì)成交額為41.32萬(wàn)億元，創(chuàng)月度成交額歷史新高，日均成交額為1.97萬(wàn)億元。

　　上交所調(diào)整相關(guān)指數(shù)

　　11月29日上交所公告，根據(jù)指數(shù)規(guī)則，經(jīng)指數(shù)專(zhuān)家委員會(huì)審議，上海證券交易所與中證指數(shù)有限公司決定調(diào)整上證50、上證180、上證380、科創(chuàng)50等指數(shù)樣本，于2024年12月13日收市后生效。其中上證50指數(shù)更換5只樣本，上證180指數(shù)更換18只樣本，上證380指數(shù)更換38只樣本，科創(chuàng)50指數(shù)樣本無(wú)變動(dòng)。

　　上交所召開(kāi)座談會(huì)，事關(guān)市值管理、提質(zhì)增效

　　近日，上交所召開(kāi)滬市公司“提質(zhì)增效重回報(bào)”座談會(huì)，圍繞市值管理、提質(zhì)增效等議題展開(kāi)深入探討。與會(huì)的滬市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹了公司“提質(zhì)增效重回報(bào)”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的階段性成效，并就完善相關(guān)措施建言獻(xiàn)策。上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將不斷優(yōu)化和完善相關(guān)制度規(guī)則，持續(xù)深化“三開(kāi)門(mén)”服務(wù)，支持和引導(dǎo)滬市公司“提質(zhì)增效重回報(bào)”專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)走深走實(shí)。

　　深交所舉行重磅會(huì)議，發(fā)布“五要五不”倡議書(shū)

　　11月30日，深交所召開(kāi)2024年會(huì)員大會(huì)。121家會(huì)員單位代表出席會(huì)議，深圳市領(lǐng)導(dǎo)、證監(jiān)會(huì)相關(guān)司局和系統(tǒng)單位負(fù)責(zé)人以及深交所領(lǐng)導(dǎo)班子成員列席會(huì)議。會(huì)議審議通過(guò)了深交所理事會(huì)工作報(bào)告、總經(jīng)理工作報(bào)告、監(jiān)事會(huì)工作報(bào)告及年度財(cái)務(wù)預(yù)決算報(bào)告，選舉產(chǎn)生了第六屆理事會(huì)。沙雁同志當(dāng)選第六屆理事會(huì)理事長(zhǎng)。會(huì)議發(fā)布了《深交所會(huì)員積極培育中國(guó)特色金融文化倡議書(shū)》，號(hào)召全體會(huì)員弘揚(yáng)中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化，落實(shí)“五要五不”實(shí)踐要求，做中國(guó)特色金融文化的積極傳播者和模范實(shí)踐者，共筑資本市場(chǎng)健康發(fā)展基石。

　　網(wǎng)下打新規(guī)則迎修訂！六項(xiàng)異常報(bào)價(jià)情形明確

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中證協(xié)”）11月29日發(fā)布了修訂后的《首次公開(kāi)發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類(lèi)評(píng)價(jià)和管理指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《分類(lèi)評(píng)價(jià)和管理指引》）及其配套文件，通過(guò)明確異常報(bào)價(jià)申購(gòu)情形等方式，持續(xù)強(qiáng)化網(wǎng)下投資者自律管理，進(jìn)一步規(guī)范網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)申購(gòu)行為，維護(hù)證券市場(chǎng)良好發(fā)行秩序。具體可戳：網(wǎng)下打新規(guī)則迎修訂！六項(xiàng)異常報(bào)價(jià)情形明確

　　產(chǎn)業(yè)?公司

　　金融監(jiān)管總局召開(kāi)大型銀行高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)

　　近日，金融監(jiān)管總局黨委書(shū)記、局長(zhǎng)李云澤主持召開(kāi)大型銀行高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)，聽(tīng)取有關(guān)意見(jiàn)建議。李云澤指出，大型銀行是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石。要積極支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展，加力落實(shí)穩(wěn)增長(zhǎng)一攬子增量政策，加快城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制擴(kuò)圍增效，推動(dòng)小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制落地見(jiàn)效。要構(gòu)建與科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，積極促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定增長(zhǎng)，助力實(shí)施提振消費(fèi)行動(dòng)。要增強(qiáng)大型銀行自身高質(zhì)量發(fā)展能力，持續(xù)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，改進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理，加強(qiáng)全面成本管理，合理把握效益、規(guī)模、質(zhì)量的關(guān)系，注重“量、價(jià)、險(xiǎn)”的平衡，積極探索符合自身特色的差異化發(fā)展模式。

　　重點(diǎn)30城11月新房成交數(shù)據(jù)出爐

　　克而瑞研究中心的數(shù)據(jù)顯示，11月，重點(diǎn)30城新房成交達(dá)年內(nèi)新高，環(huán)比微增3%，同比增長(zhǎng)20%。前11月累計(jì)同比下降26%，降幅較上月收窄3.91個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，12月恰逢房企業(yè)績(jī)沖刺季，房地產(chǎn)市場(chǎng)將保持一定活躍度，預(yù)計(jì)新房整體成交環(huán)比有望回升，小幅翹尾。

　　本周關(guān)注

　　本周新股申購(gòu)

　　根據(jù)發(fā)行安排，本周暫有2只新股申購(gòu)，具體申購(gòu)名單如下：

　　周一：

　　先鋒精科 申購(gòu)代碼：787605

　　周五：

　　藍(lán)宇股份 申購(gòu)代碼：301585

　　本周解禁股

　　東方財(cái)富網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，12月2日至12月8日，A股市場(chǎng)將有74家上市公司迎來(lái)限售股解禁。以個(gè)股最新價(jià)計(jì)算，74股解禁市值合計(jì)1059.71億元，較上周大幅上升。從解禁規(guī)模來(lái)看，中信建投下周將有26.84億股解禁，解禁市值達(dá)732.01億元居首。此外，鼎陽(yáng)科技、冀中能源（維權(quán)）、機(jī)科股份等解禁規(guī)模均超過(guò)20億元。

　　美國(guó)將有多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布

　　美聯(lián)儲(chǔ)本周將迎來(lái)一系列就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，或?qū)槠湎乱徊經(jīng)Q策提供重要依據(jù)。首先是周二發(fā)布的職位空缺和勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查（JOLTS）數(shù)據(jù)，將提供關(guān)于就業(yè)市場(chǎng)的更多線索；其次是周五公布的美國(guó)11月就業(yè)報(bào)告，將成為美聯(lián)儲(chǔ)12月17—18日聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）會(huì)議的重要決策依據(jù)。另外，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾將發(fā)表講話（北京時(shí)間周四凌晨02：45），將釋放最新的政策信號(hào)，提前讓市場(chǎng)消化非農(nóng)數(shù)據(jù)。

　　機(jī)構(gòu)策略

　　中信證券：機(jī)構(gòu)資金、活躍資金和散戶資金有望在12月形成共振 推動(dòng)市場(chǎng)的跨年行情

　　中信證券研究報(bào)告指出，展望12月，預(yù)計(jì)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)將再次提振機(jī)構(gòu)資金信心；預(yù)計(jì)四季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)穩(wěn)中回升，地產(chǎn)領(lǐng)域價(jià)格信號(hào)局部好轉(zhuǎn)；外部的負(fù)面預(yù)期沖擊已階段性消化，人民幣有望企穩(wěn)；機(jī)構(gòu)資金、活躍資金和散戶資金有望在12月形成共振，推動(dòng)市場(chǎng)的跨年行情。首先，從政策信號(hào)來(lái)看，積極財(cái)政政策或是年末經(jīng)濟(jì)工作會(huì)亮點(diǎn)，消費(fèi)刺激有望超出市場(chǎng)預(yù)期，機(jī)構(gòu)資金此前的政策預(yù)期普遍較為保守，未來(lái)相較活躍資金上修空間更大。其次，從價(jià)格信號(hào)來(lái)看，以舊換新和搶出口等因素有望支撐四季度實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中回升，部分城市房?jī)r(jià)已有企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)，但全局性的止跌回穩(wěn)仍需政策支持。再次，從外部信號(hào)來(lái)看，潛在加征關(guān)稅的負(fù)面沖擊已階段性被市場(chǎng)消化，人民幣在經(jīng)歷一輪快速調(diào)整后在12月有望保持穩(wěn)定。最后，從市場(chǎng)層面來(lái)看，12月機(jī)構(gòu)對(duì)政策的預(yù)期上修以及保險(xiǎn)資金入場(chǎng)，或?qū)⒏淖儺?dāng)前市場(chǎng)定價(jià)能力上機(jī)構(gòu)弱、活躍資金強(qiáng)的態(tài)勢(shì)，在配置上也應(yīng)逐步向績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)和內(nèi)需消費(fèi)切換。

　　海通證券：密切關(guān)注增量政策及基本面趨勢(shì)

　　海通證券策略研報(bào)認(rèn)為，①歲末年初業(yè)績(jī)空窗期、重要會(huì)議窗口期且機(jī)構(gòu)博弈多，跨年行情常有，但啟動(dòng)時(shí)間和漲幅差異大。②跨年行情啟動(dòng)條件是基本面改善/流動(dòng)性寬松/政策催化，行情彈性取決于驅(qū)動(dòng)因素強(qiáng)弱和前期市場(chǎng)環(huán)境。③當(dāng)下需密切關(guān)注增量政策及基本面趨勢(shì)，結(jié)構(gòu)上基本面占優(yōu)的科技制造及中高端制造是中期中線。

　　平安證券：把握年底增量政策窗口

　　平安證券策略研報(bào)認(rèn)為，短期內(nèi)外部因素交織影響下A股波動(dòng)加大，但國(guó)內(nèi)政策效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)并帶動(dòng)基本面邊際改善，市場(chǎng)中期上行方向不變。短期建議把握年底增量政策窗口，關(guān)注12月中央政治局會(huì)議與中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議釋放的政策信號(hào)；中期建議繼續(xù)關(guān)注政策支持和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型方向，包括以新質(zhì)生產(chǎn)力和高端制造業(yè)為代表的成長(zhǎng)風(fēng)格、國(guó)企改革與并購(gòu)重組等。

　　中信建投：積極布局，跨年行情漸行漸近

　　中信建投策略研報(bào)指出，近期市場(chǎng)從盈利預(yù)期、流動(dòng)性預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)偏好層面都呈現(xiàn)一定改善跡象。中信建投認(rèn)為，前期政策發(fā)力的領(lǐng)域已初見(jiàn)成效，且預(yù)計(jì)12月重要會(huì)議政策部署將擴(kuò)圍加力。海外方面，市場(chǎng)集中主題交易“特朗普2.0交易”漸漸穩(wěn)定，美元、美債利率見(jiàn)頂回落，人民幣兌美元匯率穩(wěn)定，特朗普宣布加征10%關(guān)稅好于市場(chǎng)悲觀預(yù)期，從配置季節(jié)性看，歲末年初險(xiǎn)資和其他中長(zhǎng)期資金流入也值得期待。綜合看，中信建投繼續(xù)看好跨年行情，短期如市場(chǎng)還有震蕩回調(diào)，投資者可考慮積極布局。重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)：非銀金融、地產(chǎn)鏈、消費(fèi)電子、機(jī)械、建筑、建材、鋼鐵、社會(huì)服務(wù)等。重點(diǎn)關(guān)注主題：新質(zhì)生產(chǎn)力、兩重兩新、供給側(cè)優(yōu)化、央國(guó)企市值管理等。