來源：今日保

　　作者：楊敏哲

　　2024年，看上去是壽險業(yè)過去六七年“較好過”的一年，甚至可能也是未來幾年“挺好過”、乃至“最好過”的一年：

　　資產(chǎn)端，得益于權(quán)益市場2月、9月的“短期爆發(fā)”，各家險企利潤同比大幅增長，2024年前三季度75家人身險公司綜合投資收益率平均為5.69%，凈利潤合計超2800億元，同比大幅增長129%；

　　負(fù)債端，產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)疏解利差損的同時，客觀上帶來增額終身壽產(chǎn)品熱銷，2024年前11月人身險原保費(fèi)收入4.05萬億元，同比增長14%。

　　在持續(xù)調(diào)整周期中，壽險業(yè)迎來一波難得的資債雙向回暖，是行業(yè)穿越周期的筑底復(fù)蘇，還是特定環(huán)境的波段景氣？

　　顯然，在全面回升的數(shù)據(jù)指標(biāo)下，也掩蓋不住當(dāng)前行業(yè)普遍的焦慮與不安，業(yè)績指標(biāo)背后，行業(yè)仍然面臨持續(xù)的承壓與挑戰(zhàn)。

　　低利率趨勢愈加明顯，以及市場環(huán)境的加速變化，不僅意味著行業(yè)曾經(jīng)正確的經(jīng)驗(yàn)正在逐漸失效，未來不確定性與難預(yù)測性的增加，也讓行業(yè)多年光輝歲月所積累的成果可能須臾間成為難以承受的負(fù)擔(dān)。

　　如果拉長周期進(jìn)行深入研判，也令行業(yè)理性而冷靜形成一則普遍的共識：特定背景下的短期繁榮沒有改變壽險業(yè)深度調(diào)整、持續(xù)轉(zhuǎn)型的基本面。

　　當(dāng)然，危機(jī)危機(jī)，危永遠(yuǎn)與機(jī)共存，雖然轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)重大而深刻，突圍發(fā)展嚴(yán)峻而緊迫，但首要任務(wù)仍然是清楚認(rèn)識到挑戰(zhàn)有哪些，突圍之道又在何方。

　　展望2025年，本文總結(jié)當(dāng)下行業(yè)面對的四大主要挑戰(zhàn)，并嘗試性梳理五大可行的突圍路徑，以期為愈走愈深的中國人壽保險行業(yè)的轉(zhuǎn)型大局，奉上些許觀察與思考的角度。

　　第一重挑戰(zhàn)

　　利率下行與預(yù)定利率下調(diào)的相互傳導(dǎo)

　　如何穿越低利率周期

　　利率市場的持續(xù)下行趨勢，實(shí)乃近年行業(yè)經(jīng)營壓力的主要成因之一，加速走低的利率將對行業(yè)原本的定價假設(shè)、投資決策、財務(wù)模型等產(chǎn)生巨大沖擊。

　　而國內(nèi)利率下行趨勢又受到多重因素影響，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速放緩，人口結(jié)構(gòu)變化，消費(fèi)需求下降也決定了利率中樞將長期處于下行周期：從高速度轉(zhuǎn)向高質(zhì)量的中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入后工業(yè)化、服務(wù)業(yè)興起的新階段，中低速度經(jīng)濟(jì)增長必然伴隨利率持續(xù)下行。

　　過去一年，國內(nèi)市場主要利率加速下行，2024年12月，十年期國債YTM（到期收益率）跌破2%，五年期定期存款利率下降至1.55%，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出“更加積極”的財政政策和“適度寬松”的貨幣政策，從宏觀政策預(yù)判2025年利率中樞將進(jìn)一步下行。

　　利率是壽險業(yè)經(jīng)營的關(guān)鍵因素之一，決定行業(yè)發(fā)展周期和經(jīng)營策略變化，長期低利率環(huán)境對壽險業(yè)帶來巨大沖擊。在經(jīng)濟(jì)高增長時期積累的高預(yù)定利率存量保單，隨著利率水平下降，投資收益持續(xù)下行，利差損風(fēng)險凸顯，直接威脅壽險行業(yè)盈利能力和經(jīng)營穩(wěn)定。

　　利率下行也會加劇負(fù)債與資產(chǎn)之間的錯配程度，壽險公司的資本金與償付能力壓力劇增。

　　面對行業(yè)日益嚴(yán)峻的利差損風(fēng)險，2024年8月2日，金融監(jiān)管總局發(fā)文《關(guān)于健全人身保險產(chǎn)品定價機(jī)制的通知》，分批次下調(diào)各類產(chǎn)品預(yù)定利率；

　　2025年1月10日，金融監(jiān)管總局再次發(fā)文《關(guān)于建立預(yù)定利率與市場利率掛鉤及動態(tài)調(diào)整機(jī)制有關(guān)事項的通知》，壽險業(yè)產(chǎn)品動態(tài)定價機(jī)制正式出爐。

　　預(yù)定利率下調(diào)有一定滯后性，利率快速下行不僅增加利差損風(fēng)險，投資端也面臨短期性、流動性風(fēng)險，資產(chǎn)負(fù)債匹配管理面臨巨大壓力；上世紀(jì)90年代，日本利率持續(xù)下行導(dǎo)致壽險業(yè)出現(xiàn)巨額利差損，8家壽險公司先后倒閉。

　　綜合國內(nèi)現(xiàn)狀和日本教訓(xùn)，如何穿越低利率周期是當(dāng)前壽險業(yè)的重大挑戰(zhàn)。

　　第二重挑戰(zhàn)

　　投資承壓與資債久期錯配相互疊加

　　現(xiàn)金流、利潤、償付能力

　　將面臨更大的壓力

　　雖然2024年壽險業(yè)投資收益有所改善，但受利率下行及資本市場波動影響，最近幾年壽險業(yè)利潤總體卻呈現(xiàn)大幅萎縮態(tài)勢。

　　2023年行業(yè)凈利潤較2020年高峰時減少接近一半，壽險業(yè)投資收益持續(xù)性承壓，投資收益率收窄的背景下，五大上市險企紛紛下調(diào)長期投資回報率假設(shè)至4.5%，這也是該項指標(biāo)近幾年來首度下調(diào)。

　　即便是2024年資本市場出現(xiàn)利好窗口，但事實(shí)上仍有公司“踏空”，2025年仍然需要保持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　當(dāng)前壽險公司資本壓力不斷加大，被動大規(guī)模出售權(quán)益類資產(chǎn)，也將進(jìn)一步加劇投資收益波動，影響壽險公司穩(wěn)定經(jīng)營。

　　投資收益下降，不僅影響險企凈利潤和償付能力充足率，也影響負(fù)債端經(jīng)營策略，投資收益難以覆蓋負(fù)債成本，影響保險產(chǎn)品設(shè)計和銷售，導(dǎo)致儲蓄型產(chǎn)品“收益降低”和保障型產(chǎn)品“保費(fèi)增加”，加之分紅實(shí)現(xiàn)率持續(xù)下行，投資承壓不斷削弱產(chǎn)品競爭力。

　　2025年開局股市破位下行，投資承壓依然嚴(yán)峻。

　　2024年10月，國家金融監(jiān)管總局局長李云澤在金融街論壇強(qiáng)調(diào)，“加強(qiáng)利率傳導(dǎo)和資產(chǎn)負(fù)債管理，有效應(yīng)對利差息收窄和利差損風(fēng)險”，資產(chǎn)負(fù)債管理、久期匹配在壽險經(jīng)營的重要性日益突出。

　　2022年以來，超長期國債收益率低于主流產(chǎn)品預(yù)定利率成為常態(tài)，加上利率下行和投資承壓，壽險公司的現(xiàn)金流、利潤、償付能力也面臨巨大壓力。

　　根據(jù)《中國保險資產(chǎn)管理》披露，我國保險行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債久期缺口約7年，近期保險公司加大長債配置縮小久期缺口，但“長錢短配”的問題依然會長期存在。

　　第三重挑戰(zhàn)

　　隊伍升級與主流客群迭代相互強(qiáng)化

　　保險代理人已經(jīng)少了600萬

　　無論是傳統(tǒng)觀念還是現(xiàn)在的高質(zhì)量發(fā)展，組織發(fā)展都是壽險公司業(yè)務(wù)經(jīng)營的核心工作之一，也是業(yè)務(wù)增長的主要動能。

　　2015年取消代理人資格證考試，行業(yè)人力快速發(fā)展，2019年保險代理人達(dá)到912萬，最近五年，保險代理人規(guī)模快速、持續(xù)的萎縮，目前已下降至不到300萬，較高峰時期減少600多萬。

　　北京大學(xué)匯豐商學(xué)院風(fēng)險管理與保險研究中心發(fā)布《2024中國保險中介市場生態(tài)白皮書》顯示：當(dāng)前壽險業(yè)有效銷售人力不足100萬。

　　2024年大型險企全面加大組織發(fā)展的力度和投入，前六大壽險公司全年新增代理人90萬左右，但依然沒有走出新增人力負(fù)增長的局面，以上幾組數(shù)據(jù)折射出這幾年壽險業(yè)組織發(fā)展景氣指數(shù)下行。

　　存量人力持續(xù)出清，新增人力入口收窄，監(jiān)管引導(dǎo)下的人力清虛只是表象，核心問題是存量隊伍轉(zhuǎn)型、增量隊伍升級的深層次挑戰(zhàn)。

　　“隊伍、客戶、產(chǎn)品”互相作用，閉環(huán)聯(lián)動，形成壽險經(jīng)營金三角體系，行業(yè)發(fā)展的不同階段，三大變量的驅(qū)動力不同，壽險業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的重要標(biāo)志就是金三角核心邏輯從組織驅(qū)動轉(zhuǎn)型到客戶驅(qū)動。

　　我國壽險業(yè)起步晚，在行業(yè)發(fā)展初級階段，壽險代理人面對的主流客戶群體是60、70后，更多是人脈行銷、平臺行銷。

　　隨著社會發(fā)展和人口變遷，80后、90后成為保險消費(fèi)的主力軍，特別是90后已經(jīng)成為壽險業(yè)新契約客戶第一大群體，新生代客群是天然的“互聯(lián)網(wǎng)原住民”，知識信息豐富，通過網(wǎng)絡(luò)獲取更多資訊，在產(chǎn)品選擇時強(qiáng)調(diào)“以我為主，貨比三家”，新生代客群對銷售端要求較高。

　　保險公司銷售隊伍建設(shè)的壓力，有人口紅利衰減的因素，更多是主流客群驅(qū)動的代際淘汰，組織發(fā)展驅(qū)動業(yè)務(wù)增長模式遇到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，打造匹配主流客群服務(wù)能力的銷售隊伍日益緊迫。

　　第四重挑戰(zhàn)

　　產(chǎn)品轉(zhuǎn)型與銷售行為轉(zhuǎn)型相互碰撞

　　三波爆款產(chǎn)品后的瓶頸

　　產(chǎn)品是壽險經(jīng)營實(shí)現(xiàn)價值讓渡的核心載體，主力產(chǎn)品形態(tài)及變化是壽險業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)：

　　從2017年134號文《關(guān)于規(guī)范人身保險公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計行為的通知》到2024年18號文《關(guān)于健全人身保險產(chǎn)品定價機(jī)制的通知》，監(jiān)管機(jī)構(gòu)陸續(xù)出臺多項產(chǎn)品相關(guān)政策，通過產(chǎn)品轉(zhuǎn)型驅(qū)動行業(yè)轉(zhuǎn)型。

　　過去幾年，行業(yè)經(jīng)歷中短期年金、重疾險、增額終身壽險三波產(chǎn)品浪潮，其中重疾險經(jīng)過近十年的快速發(fā)展，已覆蓋兩億人群，可保人群市場趨于飽和。

　　而這兩年增額終身壽產(chǎn)品持續(xù)熱銷，隨著產(chǎn)品預(yù)定利率連續(xù)下降，產(chǎn)品競爭力有所弱化。

　　2024年9月開始，主要壽險公司紛紛轉(zhuǎn)向分紅險銷售，分紅險“保底+浮動”的收益模式，較好兼顧保險公司防范利差損風(fēng)險和保持產(chǎn)品競爭力的需求，面對未來利率變化有較大的進(jìn)退空間。

　　但從2025年開門紅業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)看，分紅險不“紅”——占比提升較慢，市場對產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的適應(yīng)剛剛開始，分紅險雖是大勢所趨，但對壽險經(jīng)營的專業(yè)化、精細(xì)化能力提出嚴(yán)苛要求。

　　2023年國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《保險銷售行為管理辦法》，自2024年3月1日施行，要求“全面加強(qiáng)知情權(quán)，提升適當(dāng)性管理要求，增加保單服務(wù)規(guī)定”等，不僅是保險銷售行為的一次全面規(guī)范，也是基于保險消費(fèi)者保護(hù)的源頭治理。

　　相關(guān)部門多次下發(fā)《個人保險代理人銷售能力資質(zhì)等級標(biāo)準(zhǔn)（人身保險方向）》征求意見稿，以代理人分級分類為抓手的營銷體制改革是壽險業(yè)改革的重要戰(zhàn)略之一，產(chǎn)品分級、銷售人員分級，規(guī)范發(fā)展的同時，中低端代理人收入必然下降，現(xiàn)有代理人隊伍如何適應(yīng)變化，壽險公司的產(chǎn)品設(shè)計、招募策略、訓(xùn)練體系、品質(zhì)管理等銷售體系需要全面的對標(biāo)整改。

　　不過可以預(yù)見的是，此輪分紅險的轉(zhuǎn)型勢必需要更多探索與嘗試的時間，當(dāng)然過往經(jīng)驗(yàn)也表明，這種轉(zhuǎn)型急不得。

　　總結(jié)上述2025年迫在眉睫的主要挑戰(zhàn)后，也要看到如今外部環(huán)境及行業(yè)發(fā)展的趨勢及要求，而這些，也蘊(yùn)含著行業(yè)轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)破局的突圍之道。

　　突圍方向一

　　最新版國十條帶來的機(jī)遇

　　發(fā)展的空間藏在服務(wù)中國式現(xiàn)代化的大局中

　　2024年9月11日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，被稱為保險“國十條3.0”。

　　這是繼2006年、2014年后，國家層面再次出臺保險業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件，對我國保險業(yè)未來5到10年的改革發(fā)展作出系統(tǒng)謀劃和整體安排，2029年初步形成保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展框架，2035年形成保險業(yè)新格局。

　　“國十條3.0”突出“高質(zhì)量”發(fā)展思路，細(xì)化關(guān)鍵舉措，突出能力建設(shè)，“國十條3.0”也是嚴(yán)監(jiān)管、防風(fēng)險與促發(fā)展的系統(tǒng)性規(guī)劃，對于壽險業(yè)發(fā)揮保險保障功能、提升保障能力和服務(wù)水平、服務(wù)金融強(qiáng)國建設(shè)和中國式現(xiàn)代化大局具有重要指導(dǎo)作用。

　　針對壽險業(yè)當(dāng)前面臨的利差損風(fēng)險，“國十條3.0”化解之道，不是“頭疼醫(yī)頭、腳疼醫(yī)腳”，而是統(tǒng)籌負(fù)債端與資產(chǎn)端，有力有序有效地化解風(fēng)險。

　　在負(fù)債端，推進(jìn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級，提出支持浮動收益型保險發(fā)展，研究完善與風(fēng)險掛鉤的保單兌付機(jī)制，降低保險負(fù)債成本的剛性；

　　從資產(chǎn)端，優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)久期和利率風(fēng)險管理，提升跨市場跨周期投資管理能力，審慎推進(jìn)全球資產(chǎn)配置，讓保險資金發(fā)揮長期投資優(yōu)勢，做真正的耐心資本；

　　強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)動，健全利率傳導(dǎo)和負(fù)債成本調(diào)節(jié)機(jī)制，優(yōu)化償付能力和準(zhǔn)備金監(jiān)管政策。

　　中央金融工作會議布局金融業(yè)“五篇大文章”，科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融的協(xié)同發(fā)展蘊(yùn)育巨大發(fā)展?jié)摿Γ瑸閴垭U業(yè)穿越周期，打造新發(fā)展動能提供寶貴機(jī)遇。

　　突圍方向二

　　順應(yīng)監(jiān)管要求，樹立“大保險觀”

　　將“三差管理”上升到戰(zhàn)略層面

　　全方位轉(zhuǎn)型可持續(xù)發(fā)展

　　2018年銀保監(jiān)會成立，拉開我國金融統(tǒng)一監(jiān)管的序幕；2023年5月國家金融監(jiān)督管理總局成立，標(biāo)志著我國金融統(tǒng)一監(jiān)管邁向新階段，向著更加規(guī)范化、體系化的監(jiān)管方向演進(jìn)。

　　統(tǒng)一監(jiān)管為壽險業(yè)進(jìn)一步融入社會經(jīng)濟(jì)大局，樹立“大保險觀”，推動行業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好土壤。監(jiān)管引領(lǐng)是行業(yè)轉(zhuǎn)型的基本指南，從產(chǎn)品設(shè)計到銷售行為，從資債匹配到分類監(jiān)管，深刻理解和落實(shí)監(jiān)管的核心思路和關(guān)鍵舉措，不斷探索可持續(xù)發(fā)展的公司戰(zhàn)略和商業(yè)模式。

　　2023年金融監(jiān)管總局在銀保渠道率先推動“報行合一”，加強(qiáng)銀行代理渠道業(yè)務(wù)管理，強(qiáng)化精算假設(shè)對產(chǎn)品設(shè)計和具體執(zhí)行的硬約束，加強(qiáng)費(fèi)用真實(shí)性管理，嚴(yán)格規(guī)范壽險公司的直接銷售成本，有效改善費(fèi)差水平。

　　有消息稱，2025年個人代理渠道“報行合一”也將逐步落地。但不論如何，壽險公司都應(yīng)抓住窗口期，加速“報行合一”主動實(shí)踐，推進(jìn)壓力測試，關(guān)注產(chǎn)品的費(fèi)用結(jié)構(gòu)和總費(fèi)用上限，逐步轉(zhuǎn)變高費(fèi)用銷售策略，規(guī)范市場行為。

　　實(shí)際上，2024年下半年以來，不少公司的個險渠道已經(jīng)在主動按照“報行合一”的要求與規(guī)則運(yùn)作。

　　同時，完善產(chǎn)品定價機(jī)制，進(jìn)一步健全產(chǎn)品設(shè)計和服務(wù)創(chuàng)新，穩(wěn)定利差、做厚死差，將“三差管理”上升到戰(zhàn)略層面，應(yīng)對市場利率持續(xù)下滑。并進(jìn)一步落實(shí)《保險銷售行為管理辦法》，保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，探索分級分類的精細(xì)化管理，在整頓中推進(jìn)營銷體制變革。

　　此外，《人身保險公司監(jiān)管評級辦法》2025年3月正式實(shí)施，迎接差異化監(jiān)管，主動加強(qiáng)公司治理、償付能力、資債匹配等能力建設(shè)。

　　突圍方向三

　　以客戶為中心的時代真的來了

　　重塑壽險經(jīng)營金三角從產(chǎn)品銷售到客戶陪伴

　　人壽保險以人的身體和生命為標(biāo)的，以商業(yè)機(jī)制彰顯對生命的敬畏，客戶是壽險業(yè)經(jīng)營的起點(diǎn)，也是落腳點(diǎn)，以客戶為中心是行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。

　　壽險業(yè)初級階段，更重視銷售隊伍的擴(kuò)張和業(yè)務(wù)規(guī)模的增長，對客戶經(jīng)營普遍淡漠，也付出了行業(yè)聲譽(yù)不佳的沉重代價。

　　跑馬圈地的粗放式階段已經(jīng)徹底過去，加速進(jìn)入精耕細(xì)作的客戶經(jīng)營時代，構(gòu)建卓越的客戶服務(wù)體系是壽險業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重大課題，應(yīng)對未來的競爭，就是提升客戶價值能力的競爭。

　　以客戶為中心，重塑壽險經(jīng)營的金三角經(jīng)營邏輯。國家金融監(jiān)管總局副局長肖遠(yuǎn)企在第五屆壽險轉(zhuǎn)型論壇強(qiáng)調(diào)“堅持以人民為中心，持續(xù)為客戶創(chuàng)造價值的經(jīng)營理念”：

　　從經(jīng)營理念到治理結(jié)構(gòu)，突出客戶導(dǎo)向，設(shè)立首席客戶官、增設(shè)客戶經(jīng)營專業(yè)部門，構(gòu)建全生命周期的客戶價值經(jīng)營體系；

　　從產(chǎn)品研發(fā)到銷售管理，突出客戶價值，利用大數(shù)據(jù)洞見客戶需求，引導(dǎo)產(chǎn)品開發(fā)、服務(wù)創(chuàng)新、系統(tǒng)建設(shè)，客戶分層分群，從個人到家庭的差異化服務(wù)；

　　特別是加強(qiáng)代理人隊伍專業(yè)化、職業(yè)化，從“產(chǎn)品銷售者”轉(zhuǎn)變?yōu)椤翱蛻襞惆檎摺保嵘Y源整合能力，為客戶提供全方位、全旅程的整體解決方案。重視和滿足客戶需求，誠信服務(wù)，切實(shí)保障客戶利益，產(chǎn)品更適配、服務(wù)更實(shí)惠，通過客戶價值創(chuàng)造，提升行業(yè)發(fā)展競爭力。

　　突圍方向四

　　新壽險模式創(chuàng)新

　　走向長壽時代拓展“保險+醫(yī)養(yǎng)”生態(tài)體系

　　人口老齡化是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會變遷的重要邏輯，也是壽險業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的外部環(huán)境，老齡化的加速到來促使大眾對健康、養(yǎng)老的保險保障需求顯著提升。

　　同時，這也加劇了社會保障體系的支付壓力，伴隨醫(yī)改持續(xù)深化，“健康中國”戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn)，壽險業(yè)必須發(fā)揮獨(dú)特優(yōu)勢，搶抓長壽時代機(jī)遇，積極發(fā)展商業(yè)醫(yī)療險、長期護(hù)理險等，積極擁抱第三支柱養(yǎng)老金，共建養(yǎng)老大市場，發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老保險獨(dú)特優(yōu)勢，順應(yīng)延遲退休的重大部署，開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，為銀發(fā)人群提供更豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，通過產(chǎn)品、服務(wù)的創(chuàng)新，豐富醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)品供給，打開更廣闊的市場空間。

　　事實(shí)上，保險資金具備長期性優(yōu)勢，保險產(chǎn)品和醫(yī)養(yǎng)服務(wù)具有天然契合性，通過產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新、設(shè)立養(yǎng)老社區(qū)、康復(fù)醫(yī)院等，實(shí)現(xiàn)保險和醫(yī)養(yǎng)的生態(tài)協(xié)同。

　　作為“保險+醫(yī)養(yǎng)”新壽險創(chuàng)新模式領(lǐng)軍者，泰康保險集團(tuán)董事長陳東升曾指出：

　　“壽險的本質(zhì)就是抓住老齡化、抓住健康，構(gòu)建保險+醫(yī)養(yǎng)新商業(yè)模式”。

　　“保險+醫(yī)養(yǎng)”商業(yè)模式的底層邏輯是打通“支付+服務(wù)”，健康、養(yǎng)老的籌資模式融入大健康產(chǎn)業(yè)鏈，圍繞客戶全生命周期形成生態(tài)閉環(huán)。

　　把保險與健康、養(yǎng)老、財富結(jié)合在一起，形成完整的醫(yī)養(yǎng)融合解決方案，以全面、定制、互動的生態(tài)能力滿足客戶需求，“保險+醫(yī)養(yǎng)”既能深層次滿足客戶多元化需求，也有利于應(yīng)對利差損風(fēng)險，體驗(yàn)式、可視化服務(wù)帶動年金險、健康險的銷售，提升客戶體驗(yàn)的同時不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

　　突圍方向五

　　科技帶來的機(jī)會

　　加速擁抱科技，全場景數(shù)智化賦能

　　近年來，隨著人工智能、云計算、大數(shù)據(jù)、大模型等新科技快速發(fā)展，特別是ChatGPT（文本模型）、Sora（文本生成視頻）、AGI（通用人工智能）、GAI（生成式人工智能）等加速應(yīng)用，壽險業(yè)迎來數(shù)智化的風(fēng)口，科技創(chuàng)新已經(jīng)成為壽險業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展和價值提升的新引擎。

　　越來越多的壽險公司通過科技創(chuàng)新和生態(tài)布局來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，大數(shù)據(jù)、人工智能等先進(jìn)技術(shù)應(yīng)用，不僅提升運(yùn)營效率，更推進(jìn)服務(wù)模式的創(chuàng)新和客戶體驗(yàn)的革新，以AI為例，大數(shù)據(jù)體系和算法模型為客戶分析、產(chǎn)品設(shè)計、交互訓(xùn)練、客戶助手、精準(zhǔn)預(yù)測、信息安全等提供技術(shù)解決方案。

　　主要險企發(fā)力大數(shù)據(jù)、大模型的智能化應(yīng)用，科技與場景的融合更加緊密，呈現(xiàn)“業(yè)務(wù)+技術(shù)+數(shù)據(jù)”場景化融合，加速數(shù)字化、智能化應(yīng)用到壽險經(jīng)營管理的全流程，產(chǎn)品研發(fā)、精準(zhǔn)營銷、風(fēng)險管理、理賠服務(wù)、隊伍訓(xùn)練等各個環(huán)節(jié)。

　　服務(wù)方面，平臺與流程、場景不斷融合，智能客服、智能理賠已經(jīng)成為行業(yè)服務(wù)基本配置；

　　營銷方面，客戶洞察、經(jīng)營管理，代理人AI訓(xùn)練、展業(yè)助手以及個性化營銷已逐漸成為各家公司數(shù)字化突破的重點(diǎn)。

　　當(dāng)前壽險業(yè)在承保、保全、理賠等方面的智能化應(yīng)用較為充分，服務(wù)時效快，服務(wù)便捷化程度高，客戶體驗(yàn)較好，下一步要加強(qiáng)科技治理結(jié)構(gòu)，加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高科技架構(gòu)支撐能力和敏捷轉(zhuǎn)化，強(qiáng)化數(shù)據(jù)安全，智能化技術(shù)賦能行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　借用古人智慧總結(jié)一句，行到水窮處，坐看云起時。

　　無論環(huán)境如何變化，壽險與時代總有不變的規(guī)律：

　　強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理，鍛造穿越低利率周期的發(fā)展韌性；

　　把握發(fā)展重大機(jī)遇，主動推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的能力建設(shè)；

　　聚焦客戶價值創(chuàng)造，全面重塑壽險金三角的經(jīng)營邏輯；

　　加速打造生態(tài)體系，探索行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)模式；

　　全面加強(qiáng)科技賦能，不斷提升數(shù)智化驅(qū)動的增長動能。

　　只有穿越周期迷局，才是真正的轉(zhuǎn)型。