周一（3月3日），人工智能賽道午后轉弱，創業板人工智能指數小幅收跌0.78%。從多空力量來看，算力硬件方向持續調整，AI應用崛起突圍，先進數通漲超10%，漢得信息、東土科技、神州泰岳、芒果超媒等多股跟漲逾2%。下跌方面，首都在線、銅牛信息、博創科技、奧飛數據等多股跌超5%。

　　熱門ETF方面，全市場首只的創業板人工智能ETF華寶（159363）全天沖高回落，午后一度跌近2%，尾盤資金承接良好，場內小幅拉升回暖收跌0.78%，日線三連陰，尾盤溢價走闊，或有資金進場布局。上周（2月24日-2月28日），創業板人工智能ETF華寶（159363）單周累計吸金達3.37億元。

　　政策面上，《深圳市加快推進人工智能終端產業發展行動計劃（2025—2026年）》今日印發，提出到2026年，人工智能終端產業核心競爭力進一步增強，全市人工智能終端產業規模達8000億元以上、力爭1萬億元，集聚不少于10家現象級人工智能終端企業，人工智能終端產品產量突破1.5億臺。此前，北京、上海、武漢等地也相繼推出了人工智能產業發展支持政策。多地政策持續加碼，回調時或可重點關注AI賽道機會。

　　近期，以AI主線為代表的科技板塊連續調整，順周期板塊則表現亮眼。對于近期市場風格的變化，興業證券認為，AI仍是市場中長期主線。隨著各行業AI滲透率的提升、更多垂直應用加速落地，基本面和政策環境的雙重驅動，將支撐AI中期繼續成為市場的主線聚焦方向。配置上，建議尋找一些有政策支持和業績支撐的低位方向。

　　興業證券表示，以AI為代表的新質生產力預計仍是兩會政策重點關注的領域，中期產業趨勢仍在持續演繹。經歷近期調整后，部分方向擁擠度壓力已在大幅緩解，當前位置值得積極關注、布局。結合景氣度與擁擠度，AI產業鏈細分方向中可率先關注液冷服務器、光纖光纜、高速銅連接、光模塊、PCB等相對低位、有性價比的硬件環節。

　　其次，AI應用方面也值得重點關注。海通證券指出，回顧2010-2015年A股移動互聯浪潮，初期硬件設備投資機會先行，加速期內容和應用端百花齊放。2022年末ChatGPT問世或是AI應用元年，2023-2024年0-1期間海內外巨頭加碼算力建設，A股算力硬件已大漲。DeepSeek熱潮代表AI應用進入1-100加速期，國內在應用階段或更有優勢，關注云服務商、AI應用，中期算力仍有確定性。

　　把握AI主線機會，建議重點關注全市場首只創業板人工智能ETF華寶（159363）及其場外聯接（A類023407、C類023408）。資料顯示，創業板人工智能ETF華寶（159363）被動跟蹤創業板人工智能指數，一鍵布局AI“硬件+軟件+應用”產業三件套，高效地捕捉AI主題行情，成份股“光模塊”龍頭含量高，充分享受全球AI產業鏈紅利。

　　數據來源：滬深交易所、深證信息等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創業板人工智能指數的ETF。

　　風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11。創業板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。