個人養老金制度全面“開閘”。

　　自2024年12月15日起，個人養老金制度從36個先行試點城市（地區）推開至全國，同時個人養老金稅收優惠政策的實施范圍也從先行城市（地區）同步擴大到全國。

　　界面新聞記者了解到，多家可以開辦個人養老金業務的商業銀行均下發了營銷任務，讓一線員工積極推介個人養老金。但目前“開戶潮”暫未出現，多位受訪者表示，對于個人養老金仍不是很熟悉，或者有所顧慮。

　　產品方面，個人養老金投資產品迅速“迎新”，目前共有個人養老金產品942款，新增85只權益類指數基金。受訪專家認為，產品池的擴大必然會帶來積極效果，但目前來看，可投資產品范圍仍需要進一步擴大。

　　開戶潮暫未出現

　　“開戶即送60元微信立減金。”

　　“首次繳存達0.5元，最高享88元獎勵。”

　　“邀請好友開戶繳存，每月最高享600元獎勵。”

　　12月15日，個人養老金制度推開至全國。各大銀行亦開啟了新一輪“搶客”，從開戶、繳存、推薦轉介等多方面優惠吸引客戶。

　　多名客戶經理向界面新聞記者表示，銀行層面已經下發了營銷任務。“銀行下發了要求，督促我們搶占市場份額。” “我們剛收到指標，要加強個人養老金賬戶的開立，但也沒有太強制，做了有獎勵，和信用卡任務差不多。”

　　不過，銀行暫未迎來“開戶潮”。某股份制銀行深圳地區客戶經理提及：“最近來咨詢以及實際開戶的人沒有特別多。部分原因或在于，深圳本就在個人養老金先行城市（地區）名單里，在過去兩年時間里，該市的開戶需求也基本得到了釋放。”

　　截至2024年11月末，個人養老金制度共吸引7279萬人開戶。作為參考，2022年我國個人所得稅納稅人是6512萬人。如今個人養老金制度從36個先行試點城市（地區）推開至全國，預計能帶來多來增量？

　　就此，華源證券研究所所長助理、固定收益首席分析師廖志明向界面新聞記者表示，此前的試點城市比較多屬于一二線城市，現在拓展至全國，意味著有更多三四線城市參與實施，擴容效果肯定是有的，但效果有多大，還要具體觀察一段時間。

　　廖志明分析稱，個人養老金的實際吸引力與個體的收入水平相關，如果本身收入沒有達到個人所得稅的起征點，那么吸引力就會明顯不足。當然三四線城市也有中高收入人群，只是每個地區的比例不一樣，產生的效果也不一樣。

　　客戶畫像上，有客戶經理告訴界面新聞記者，最近新開戶的客戶中，臨近退休人士更多一些，“畢竟存幾年就可以提取”。

　　去年底，華夏基金發布了一份《個人養老金一周年投資者行為洞察報告》，該報告顯示，開戶人群主要以34-43歲、已婚已育、本科學歷人群為主；月收入主要在8K-20K；職業上，管理人員、技術/研發和其他專業人士占比較高。

　　產品目錄增加至942只

　　與此同時，個人養老金投資產品“迎新”。

　　《關于全面實施個人養老金制度的通知》明確，在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品的基礎上，將國債納入個人養老金產品范圍。將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品目錄，推動更多養老理財產品納入個人養老金產品范圍。

　　證監會及時優化產品供給，已將首批85只權益類指數基金納入個人養老金投資產品目錄。國家社會保險公共服務平臺12月17日數據顯示，目前共有個人養老金產品942款，包括466款儲蓄類產品、285款基金類產品、165款保險類產品以及26款理財類產品。

　　多位客戶經理向界面新聞記者表示，個人養老金投資產品的準入門檻比較高，強調以穩健為主。界面新聞記者發現，個人養老金理財和基金產品中，基本為“中低風險”或者“中風險”，僅一只基金產品屬于“中高風險”。

　　投資收益方面，有客戶經理向界面新聞記者展示了部分績優產品，近一年來的年化收益率達到了5%、6%的水平。

　　但也有多名受訪者向界面新聞記者表示，投資出現了虧損：“我在2022年往個人養老金存了錢，第二年虧得本金打了88折”、“我買了3.3%的五年期理財，另外還買了兩個FOF，兩個都出現了虧損。”

　　就此，有客戶經理向界面新聞記者解釋稱：“個人養老金試點之初，投資產品池子比較小，也比較單一，疊加資本市場整體表現不太好。之后伴隨投資產品池子擴大，可能會有改善。”

　　廖志明表示，新政實施后，相信可投資范圍會出現明顯擴大，對于個人養老金賬戶持有者肯定是有益的。“但我們認為，目前的產品池子還是不夠大，未來或許需要進一步擴大可投資的產品范圍，大幅豐富產品選擇。”

　　具體在產品選擇上，招聯首席研究員董希淼表示，一般來說，養老基金和養老理財具有一定風險，但收益可能更高，居民應自行承擔投資風險；養老儲蓄受存款保險保護；國債由國家信用支撐，風險極低；養老保險應重在考察其保障水平。一般來說，距離退休時間比較近的居民，建議選擇更穩健的產品；距離退休時間比較遠的居民，可以適當選擇更多的基金和理財產品。

　　值得一提的是，在2022年底，原銀保監會明確了首批開辦個人養老金業務的機構名單，其中包括23家商業銀行以及11家理財公司。截至目前，該名單未有更新。